荏原(6361)高騰で連想するバリュー銘柄20選

2025年6月27日（金曜日）の東京証券市場で注目される可能性のある銘柄をご紹介します。昨日来、半導体製造用の精密機械や、社会インフラを支えるポンプなどを手掛ける株式会社荏原製作所（6361）（東証プライム）の株価が、市場の大きな注目を集め高騰しています。この動きは、AIブームを背景とした「半導体設備投資」と、国土強靭化やGX（グリーン・トランスフォーメーション）を背景とした「インフラ投資」という、二つの巨大なテーマへの関心が高まっていることの表れと考えられます。

本日は、この流れを受け、荏原製作所（6361）と同様にこれらのテーマで恩恵を受けると期待されながらも、株価がまだ割安な水準にある関連バリュー銘柄を20社、分野別に厳選してご紹介いたします。

【全体像】荏原連想で注目の20銘柄一覧

荏原連想バリュー20銘柄一覧

銘柄	分野	事業概要
アルバック（6728）	半導体製造装置・部品	真空技術を応用した装置・材料の総合メーカー。半導体・FPD・…
SCREENホールディングス（7735）	半導体製造装置・部品	半導体製造装置（特に洗浄装置）で世界トップクラス。ディスプレ…
TOWA（6315）	半導体製造装置・部品	半導体チップを樹脂で封止（モールディング）する装置で世界トッ…
芝浦メカトロニクス（6590）	半導体製造装置・部品	半導体後工程で使われるフリップチップボンダー、検査装置、FP…
日本ピラー工業（6490）	半導体製造装置・部品	流体制御用のシール製品（グランドパッキン等）、フッ素樹脂応用…
三社電機製作所（6882）	半導体製造装置・部品	電源機器（めっき用、溶接用、半導体製造装置用など）、パワー半…
萩原電気ホールディングス（7467）	半導体製造装置・部品	半導体・電子デバイス・組込システムを扱う独立系エレクトロニク…
鶴見製作所（6351）	産業機械・ポンプ・バルブ	水中ポンプで国内首位。土木・建築・上下水道向けに圧倒的シェア…
キッツ（6498）	産業機械・ポンプ・バルブ	バルブ（弁）で国内最大手。建築・水道・産業・半導体向けまで幅…
酉島製作所（6363）	産業機械・ポンプ・バルブ	ポンプメーカー。特に大型・高圧ポンプに強み。海水淡水化・発電…
オー・エム製作所（6213）	産業機械・ポンプ・バルブ	立旋盤（大型の工作機械）や自動包装機などを手掛ける重工業系工…
大同メタル工業（7245）	産業機械・ポンプ・バルブ	自動車エンジン用などの「すべり軸受」で世界トップクラスのシェ…
日本フエルト（3512）	産業機械・ポンプ・バルブ	製紙用フェルト（抄紙用具）の製造・販売で国内トップシェア。海…
OKK（6205）	産業機械・ポンプ・バルブ	中小型マシニングセンタなど工作機械メーカー。経営再建中で割安…
日揮ホールディングス（1963）	プラントエンジニアリング・建設	プラントエンジニアリング大手。LNGプラントに強み。水素・ア…
東洋エンジニアリング（6330）	プラントエンジニアリング・建設	プラントエンジニアリング大手。化学プラント、肥料、インフラ分…
千代田化工建設（6366）	プラントエンジニアリング・建設	プラントエンジニアリング大手。LNG、石油精製分野に強み。三…
大成建設（1801）	プラントエンジニアリング・建設	大手総合建設会社（スーパーゼネコン）。土木・建築の総合力。…
鹿島建設（1812）	プラントエンジニアリング・建設	大手総合建設会社（スーパーゼネコン）。原子力・地下空間に強み…
ミライト・ワン（1417）	プラントエンジニアリング・建設	情報通信インフラ構築、電気設備、環境・社会イノベーション事業…

【テーマ整理】荏原高騰の背景にある投資テーマ

荏原高騰の背景にある主要投資テーマ

テーマ	背景	市場へのインパクト
AI／半導体設備投資	AIサーバー需要拡大、TSMC・Rapidus等の新工場建設	最大級の中期テーマ
インフラ・GX	国土強靭化・水素／アンモニア・LNG・データセンター	国家プロジェクト主導
後工程半導体	チップレット・3D実装・先端パッケージ	付加価値の源泉
再編・割安修正	TOPIX改革・東証要請によるPBR1倍割れ是正	バリュー株見直し

【１】半導体製造装置・部品 – AI工場を支える割安な技術力（7選）

荏原（6361）の精密機械事業と同様、半導体工場の新増設や高度化の恩恵を受ける、割安な装置・部品メーカー群です。

アルバック（6728）

アルバック（6728）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	真空技術を応用した装置・材料の総合メーカー。半導体・FPD・電池向け真空成膜装置で高シェア。
「荏原」高騰との関連性	荏原製作所（6361）が手掛けるドライ真空ポンプの競合であり、半導体製造に不可欠な真空環境を作り出す技術で高いシェアを誇ります。半導体設備投資の拡大から直接的な恩恵を受ける代表的な銘柄ですが、株価はまだ評価向上の余地があります。
ザラ場で注目される背景	国内外での大規模な半導体工場の新増設計画が具体化した場合、または車載・電池用真空装置の大口受注。

SCREENホールディングス（7735）

SCREENホールディングス（7735）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	半導体製造装置（特に洗浄装置）で世界トップクラス。ディスプレイ、プリント基板関連装置も。
「荏原」高騰との関連性	半導体製造工程で何度も必要となる洗浄工程のリーダー。半導体市場全体の回復・成長の恩恵を着実に受けることができます。大手ながら、株価にはまだ割安感が残ります。
ザラ場で注目される背景	大手半導体メーカーからの大型受注や、新たな設備投資計画が市場予想を上回る規模で発表された場合。

TOWA（6315）

TOWA（6315）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	半導体チップを樹脂で封止（モールディング）する装置で世界トップクラス。後工程装置の中核プレーヤー。
「荏原」高騰との関連性	AI半導体の高性能化に不可欠な「後工程の重要性」が増す中、同社の精密なモールディング技術が再評価されています。荏原（6361）と同様、半導体製造を支える技術企業として連想されやすい存在です。
ザラ場で注目される背景	「チップレット」技術を採用した新製品の発表や、半導体後工程への投資が世界的に加速しているとの報道。

芝浦メカトロニクス（6590）

芝浦メカトロニクス（6590）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	半導体後工程で使われるフリップチップボンダー、検査装置、FPD製造装置を手掛ける東芝系メーカー。
「荏原」高騰との関連性	半導体の高密度実装に不可欠なボンディング装置で高い技術力。TSMCなどの先端半導体プロジェクトにおいて、後工程分野での連携強化が期待される割安な関連株です。
ザラ場で注目される背景	国内の先端半導体プロジェクト（Rapidus、TSMC熊本第二工場等）における後工程分野での連携強化や、大型の設備受注。

日本ピラー工業（6490）

日本ピラー工業（6490）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	流体制御用のシール製品（グランドパッキン等）、フッ素樹脂応用製品、半導体製造装置向け配管。
「荏原」高騰との関連性	荏原（6361）が手掛けるポンプや半導体製造装置の内部で使われる、特殊なシール製品で高い技術力。装置の安定稼働に不可欠な、地味ながらも高収益なバリュー株です。
ザラ場で注目される背景	半導体製造装置メーカーや、エネルギー関連プラントからの受注が大幅に増加したとのニュース。

三社電機製作所（6882）

三社電機製作所（6882）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	電源機器（めっき用、溶接用、半導体製造装置用など）、パワー半導体デバイスを手掛ける。
「荏原」高騰との関連性	半導体製造に必要なめっき用電源で高シェア。PBR0.6倍台と割安で、先端産業を支える電源技術が見直される可能性があります。
ザラ場で注目される背景	国内の半導体工場への設備投資が拡大し、関連する電源装置の需要が増加した場合。

萩原電気ホールディングス（7467）

萩原電気ホールディングス（7467）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	半導体・電子デバイス・組込システムを扱う独立系エレクトロニクス技術商社。トヨタ系顧客に強み。
「荏原」高騰との関連性	半導体製造装置メーカーへ各種電子デバイスを供給。PBR1倍割れ・高配当の割安な技術商社として、半導体設備投資のテーマで注目度が高い存在です。
ザラ場で注目される背景	半導体製造装置メーカーの業績が市場予想を上回り、サプライヤーである同社にも注目が集まる場面。

半導体セクター7銘柄の事業比較

半導体製造装置・部品7銘柄の事業比較

銘柄	事業の特徴
アルバック（6728）	真空技術を応用した装置・材料の総合メーカー。半導体・FPD・電池向け真空成膜装置
SCREENホールディングス（7735）	半導体製造装置（特に洗浄装置）で世界トップクラス。ディスプレイ、プリント基板関連
TOWA（6315）	半導体チップを樹脂で封止（モールディング）する装置で世界トップクラス。後工程装置
芝浦メカトロニクス（6590）	半導体後工程で使われるフリップチップボンダー、検査装置、FPD製造装置を手掛ける
日本ピラー工業（6490）	流体制御用のシール製品（グランドパッキン等）、フッ素樹脂応用製品、半導体製造装置
三社電機製作所（6882）	電源機器（めっき用、溶接用、半導体製造装置用など）、パワー半導体デバイスを手掛け
萩原電気ホールディングス（7467）	半導体・電子デバイス・組込システムを扱う独立系エレクトロニクス技術商社。トヨタ系

【２】産業機械・ポンプ・バルブ – インフラを支える堅実バリュー（7選）

荏原（6361）の祖業であるポンプ事業と同様、社会や産業のインフラを支える、割安な機械メーカー群です。

鶴見製作所（6351）

鶴見製作所（6351）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	水中ポンプで国内首位。土木・建築・上下水道向けに圧倒的シェア。
「荏原」高騰との関連性	上下水道や治水、建設現場など、社会インフラに不可欠な水中ポンプのスペシャリスト。PBR1倍割れの安定した事業基盤を持つバリュー株です。
ザラ場で注目される背景	政府による国土強靭化計画や、大規模な水害対策予算の発表、海外水処理プラントの大型受注。

キッツ（6498）

キッツ（6498）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	バルブ（弁）で国内最大手。建築・水道・産業・半導体向けまで幅広いラインナップ。
「荏原」高騰との関連性	水処理プラントやエネルギー施設、ビル設備など、あらゆるインフラで流体を制御するバルブで高シェア。PBRも割安で、安定したキャッシュフローが魅力です。
ザラ場で注目される背景	国内外のプラント建設や、水道管の更新といったインフラ投資の活性化、半導体向けバルブの拡販。

酉島製作所（6363）

酉島製作所（6363）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	ポンプメーカー。特に大型・高圧ポンプに強み。海水淡水化・発電所向けで世界実績。
「荏原」高騰との関連性	発電所や海水淡水化プラントなどで使われる高性能なポンプで実績。GX関連の大型プロジェクトでも、同社の技術が求められます。
ザラ場で注目される背景	国内外での大型インフラプロジェクト（海水淡水化、発電所など）の受注ニュース。

オー・エム製作所（6213）

オー・エム製作所（6213）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	立旋盤（大型の工作機械）や自動包装機などを手掛ける重工業系工作機械メーカー。
「荏原」高騰との関連性	PBR0.4倍台。インフラを支える重工業メーカーへの設備投資が回復すれば、同社の大型工作機械への需要も増加します。
ザラ場で注目される背景	航空宇宙やエネルギー分野の部品加工など、大型の設備投資案件の増加。

大同メタル工業（7245）

大同メタル工業（7245）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	自動車エンジン用などの「すべり軸受」で世界トップクラスのシェア。船舶・産業用も。
「荏原」高騰との関連性	PBR0.4倍台。荏原（6361）が手掛けるポンプやコンプレッサといった回転機械にも、同社の高性能な軸受は不可欠な部品です。
ザラ場で注目される背景	自動車生産の回復、産業機械の設備投資拡大、EV向け軸受の量産化。

日本フエルト（3512）

日本フエルト（3512）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	製紙用フェルト（抄紙用具）の製造・販売で国内トップシェア。海外売上比率も高い。
「荏原」高騰との関連性	PBR0.4倍と極めて低い資産バリュー。製紙という巨大なプロセス産業を支えるニッチトップ企業として、その安定性が見直される可能性があります。
ザラ場で注目される背景	段ボール需要の底堅さや、株主還元強化策の発表、海外製紙会社の設備更新需要。

OKK（6205）

OKK（6205）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	中小型マシニングセンタなど工作機械メーカー。経営再建中で割安水準。
「荏原」高騰との関連性	PBR0.4倍台。荏原（6361）が部品を供給する製造業全般の設備投資が回復する局面で、その極端な割安さから注目されるダークホース的な存在です。
ザラ場で注目される背景	工作機械受注統計の力強い回復、または再編・買収といったコーポレートアクション。

産業機械セクター7銘柄の事業比較

産業機械・ポンプ・バルブ7銘柄の事業比較

銘柄	事業の特徴
鶴見製作所（6351）	水中ポンプで国内首位。土木・建築・上下水道向けに圧倒的シェア。
キッツ（6498）	バルブ（弁）で国内最大手。建築・水道・産業・半導体向けまで幅広いラインナップ。
酉島製作所（6363）	ポンプメーカー。特に大型・高圧ポンプに強み。海水淡水化・発電所向けで世界実績。
オー・エム製作所（6213）	立旋盤（大型の工作機械）や自動包装機などを手掛ける重工業系工作機械メーカー。
大同メタル工業（7245）	自動車エンジン用などの「すべり軸受」で世界トップクラスのシェア。船舶・産業用も。
日本フエルト（3512）	製紙用フェルト（抄紙用具）の製造・販売で国内トップシェア。海外売上比率も高い。
OKK（6205）	中小型マシニングセンタなど工作機械メーカー。経営再建中で割安水準。

【３】プラントエンジニアリング・建設 – 巨大プロジェクトの担い手（6選）

半導体工場やエネルギー施設など、荏原（6361）の製品が使われる「場」を建設する企業群です。

日揮ホールディングス（1963）

日揮ホールディングス（1963）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	プラントエンジニアリング大手。LNGプラントに強み。水素・アンモニアにも展開。
「荏原」高騰との関連性	エネルギー価格の高止まりを受け、世界中でLNGプラントなどへの投資が活発化。PBR1倍割れと割安なエンジニアリング株として連想買いされやすい銘柄です。
ザラ場で注目される背景	海外での大型LNGプラントの受注や、GX（水素・アンモニア）関連のプロジェクト具体化。

東洋エンジニアリング（6330）

東洋エンジニアリング（6330）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	プラントエンジニアリング大手。化学プラント、肥料、インフラ分野に実績。
「荏原」高騰との関連性	肥料やアンモニアプラントなどで高い実績。世界の食糧問題やエネルギー転換の流れの中で、同社の技術が求められます。
ザラ場で注目される背景	新興国での肥料プラントや、GX関連のアンモニアプラントの大型受注。

千代田化工建設（6366）

千代田化工建設（6366）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	プラントエンジニアリング大手。LNG、石油精製分野に強み。三菱商事系。
「荏原」高騰との関連性	日揮と同様、LNGプロジェクトの活発化が最大の追い風。水素サプライチェーン構築など、次世代エネルギー分野での活躍も期待されます。
ザラ場で注目される背景	同社が手掛ける水素関連技術が、国家プロジェクトに採用されるなどのニュース。

大成建設（1801）

大成建設（1801）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	大手総合建設会社（スーパーゼネコン）。土木・建築の総合力。
「荏原」高騰との関連性	PBRは0.8倍前後。半導体工場やデータセンターなど、高度な技術が求められる工場の建設で高い実績。設備投資の拡大から恩恵を受けます。
ザラ場で注目される背景	国内での大規模な半導体工場やデータセンターの建設計画の発表。

鹿島建設（1812）

鹿島建設（1812）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	大手総合建設会社（スーパーゼネコン）。原子力・地下空間に強み。
「荏原」高騰との関連性	大成建設と同様、国内の大型設備投資の恩恵を受ける代表格。PBRも割安で、安定した事業基盤を持つバリュー株です。
ザラ場で注目される背景	国土強靭化計画に基づく大型公共事業や、都市再開発プロジェクトの進展。

ミライト・ワン（1417）

ミライト・ワン（1417）の注目ポイント

項目	ポイント
事業内容	情報通信インフラ構築、電気設備、環境・社会イノベーション事業。
「荏原」高騰との関連性	半導体工場やデータセンターに不可欠な、情報通信設備や電気設備の工事を担います。インフラ投資の拡大を支える割安な銘柄です。
ザラ場で注目される背景	データセンターへの投資拡大や、5G/6Gといった次世代通信網の普及。

プラント・建設セクター6銘柄の事業比較

プラント・建設6銘柄の事業比較

銘柄	事業の特徴
日揮ホールディングス（1963）	プラントエンジニアリング大手。LNGプラントに強み。水素・アンモニアにも展開。
東洋エンジニアリング（6330）	プラントエンジニアリング大手。化学プラント、肥料、インフラ分野に実績。
千代田化工建設（6366）	プラントエンジニアリング大手。LNG、石油精製分野に強み。三菱商事系。
大成建設（1801）	大手総合建設会社（スーパーゼネコン）。土木・建築の総合力。
鹿島建設（1812）	大手総合建設会社（スーパーゼネコン）。原子力・地下空間に強み。
ミライト・ワン（1417）	情報通信インフラ構築、電気設備、環境・社会イノベーション事業。

【リスクマトリクス】テーマ株投資の主要リスクと対処法

連想テーマ株投資のリスクマトリクス

リスク	発生確率	影響内容	対処法
需給急変リスク	高い	テーマの熱が冷めると急落	分散投資・ポジション管理
景気後退リスク	中	設備投資が縮小し業績悪化	セクター分散・配当利回り
為替・金利リスク	中	海外売上比率の高い銘柄に影響	通貨ヘッジを意識
政策変更リスク	中	国土強靭化・GX予算の見直し	複数テーマで補完
競合リスク	中〜低	海外勢の台頭で技術優位低下	ニッチトップ銘柄を選ぶ

【成長ドライバー】中期で見るべき5つの追い風

中期で意識すべき5つの成長ドライバー

ドライバー	状況	受益銘柄群
AI半導体投資	2024〜2027年が投資ピーク	装置・部品メーカーが受益
国土強靭化計画	防災・水害対策が継続テーマ	ポンプ・バルブ・建設に追い風
GX（脱炭素）	水素・アンモニア・LNGトランジション	プラント・素材に大型受注
データセンター需要	国内DC新増設ラッシュ	通信インフラ・建設に直結
PBR1倍割れ是正	東証要請で株主還元強化	バリュー株の見直し買い

【KPI比較】主要バリュー指標の目安

代表的な銘柄について、PBR・配当利回りなどのバリュー指標の目安を整理しました。実際の数値は時点で変動するため、投資判断の前に最新値を確認してください。

代表銘柄のKPI比較（参考値）

銘柄	PBR目安	配当利回り目安	ポジション
荏原製作所（6361）	1.5倍前後	2.0%前後	半導体・インフラの中核
アルバック（6728）	1.3倍前後	2.5%前後	真空成膜の世界大手
大同メタル工業（7245）	0.4倍台	4%超	極端な資産バリュー
日本フエルト（3512）	0.4倍台	3%台	ニッチトップの安定収益
日揮ホールディングス（1963）	0.9倍前後	3%前後	LNGプラントの世界実績
鹿島建設（1812）	0.9倍前後	3%前後	ゼネコンのバリュー代表

投資判断にあたっての注意点

上記でご紹介した銘柄は、現時点での情報に基づき、「荏原高騰」の背景となる半導体・インフラ投資のテーマで連想買いが期待されるバリュー株です。しかし、これらが必ずしも本日ザラ場で上昇することを保証するものではありません。連想買いは短期的な需給で株価が大きく動く一方、その熱が冷めると急速に株価が下落するリスクもあります。設備投資関連銘柄は景気動向に業績が大きく左右されるため、業績見通しと配当の持続性を必ず確認してください。

【FAQ】荏原関連バリュー株に関するよくある質問

関連銘柄ページ

記事内で紹介した関連銘柄ページ

銘柄ページ	ひとことで
荏原製作所（6361）	半導体製造装置・社会インフラポンプの中核
アルバック（6728）	真空技術の総合メーカー
SCREENホールディングス（7735）	半導体洗浄装置の世界大手
日揮ホールディングス（1963）	LNG・GXプラント大手
鹿島建設（1812）	スーパーゼネコンのバリュー代表

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