クリエイト・レストランツHD(3387)高騰で連想するバリュー銘柄20選

クリエイト・レストランツHD（3387）急騰の背景と外食セクター再評価の流れ

クリエイト・レストランツ・ホールディングス（3387）は、SFP系列・磯丸水産・鳥良商店などを束ねる飲食グループで、M&Aと自社開発の両輪でブランドポートフォリオを拡張してきた企業です。今回の急騰の背景には、(1) 国内宴会・観光需要の回復、(2) インバウンド消費の継続的伸長、(3) 食材原価上昇局面における値上げ転嫁の進展の3点が挙げられます。これらは同社固有のカタリストではなく、外食セクター全体に波及するマクロ要因であるため、バリュー外食銘柄への連想買いが観測されやすい地合いです。

【1】居酒屋・専門レストラン6選 — 宴会復活とインバウンドが追い風

株式会社SFPホールディングス（3198） — 24時間営業の海鮮居酒屋

「磯丸水産」「鳥良商店」を主軸とする首都圏中心の居酒屋チェーン。クリエイト・レストランツHD傘下にありながら独立上場しており、グループの中核ブランドとして高い収益性を維持。24時間営業による回転率の高さと都市部立地が強みで、インバウンド需要との相性も良好です。カタリストは宴会需要の本格回復と新規出店再開、リスクは人件費・水産物価格の上昇です。

株式会社DDホールディングス（3073) — コンセプトレストランの雄

多彩なブランドポートフォリオを持つ外食企業。「わらやき屋」など個性派業態を多数展開し、地方都市・観光地立地の比率も高め。アミューズメント事業との二本柱で景気循環の影響を分散しています。PBR1倍前後で割安に放置されている点が注目で、業績回復が株価に織り込まれていない可能性があります。

株式会社コロワイド（7616） — M&Aで拡大する巨人

「牛角」「かっぱ寿司」「甘太郎」など複数の主力業態を保有する巨大外食グループ。M&Aによる規模拡大で食材調達コストを最適化できる点が他社と比較した競争優位。為替・人件費上昇への耐性が相対的に高く、業績修正余地も残ります。リスク要因は買収のれん減損と既存業態の集客力低下です。

株式会社大庄（9979） — 大衆割烹の老舗

「庄や」「日本海庄や」を主軸とする老舗チェーン。中高年層の根強い支持が業績を下支え。インバウンド観光客にとっても「日本らしい和の居酒屋」体験を提供できる立地・業態として再注目されています。PBR0.7倍前後で資産バリューが魅力ですが、店舗の老朽化・若年層離れがリスクです。

株式会社串カツ田中ホールディングス（3547） — 大阪のソウルフード

単一ブランド「串カツ田中」のフランチャイズ展開でスケーラビリティを確保。低単価・高回転モデルが特徴で、海外展開（東南アジア中心）にも積極的。インバウンド観光客の「日本のB級グルメ体験」としての需要が新たな成長ドライバーになります。リスクは食用油・小麦粉価格の変動です。

株式会社鳥貴族ホールディングス（3193） — 「鳥貴族」

均一価格・高品質の焼鳥チェーン「鳥貴族」を主力とする企業。値上げを実施しつつも圧倒的なコスパ訴求で集客力を維持。学生・若年層の支持が厚く、長期的な顧客基盤の入れ替わりが緩やか。鶏肉価格の安定化と店舗網拡大が業績ドライバーです。

【2】ファミリーレストラン・カフェ5選 — 安定収益と海外展開

アークランドサービスホールディングス株式会社（3085） — 「かつや」を展開

低価格カツ丼チェーン「かつや」を主力に、「からやま」「とんかつ専門店」などを多角展開。FC比率の高さが安定収益の源泉で、コロナ禍でも黒字を維持した数少ない外食企業の一つ。資本政策では自己株買い・増配にも積極的です。

株式会社サイゼリヤ（7581） — 驚安イタリアンの伝道師

圧倒的低価格イタリアンで知られる外食大手。中国・東南アジアで爆発的な店舗数拡大に成功しており、海外売上比率が国内を逆転する局面も視野に。原材料・物流の自社最適化により利益率向上余地が大きく、長期成長ストーリーが評価されつつあります。

株式会社コメダホールディングス（3543） — 唯一無二の喫茶店文化

名古屋発祥の「コメダ珈琲店」を全国展開。FCモデル中心で本部の利益率が高く、ROE15%超えという外食業界では異例の高収益体質。長居型業態で平均客単価が高く、賃金上昇局面でも価格転嫁がスムーズな点が強みです。

株式会社サンマルクホールディングス（3395） — 多様なブランド展開

「サンマルクカフェ」「ベーカリーレストラン サンマルク」など複数ブランドを展開。PBR1倍前後の割安水準で、自社製パン工場を持つ垂直統合型ビジネスモデル。オフィス街・商業施設立地での日常需要が業績を支えます。

株式会社グルメ杵屋（9850） — うどんすきの老舗

関西を地盤とするうどん・和食チェーン。「杵屋」「そじ坊」など複数業態を展開。地味ながら資産バリューが高く、不動産価値が時価総額を上回る可能性も指摘されています。リスクは小麦粉相場と関西エリアへの売上集中です。

【3】ファストフード・食品卸9選 — 低価格訴求と業務用需要

ロイヤルホールディングス株式会社（8179） — 「ロイヤルホスト」を運営

ファミレス老舗「ロイヤルホスト」に加え機内食・コントラクト事業を展開。空港レストラン事業はインバウンド回復のド本命で、利益寄与が顕在化中。コロナ禍を経て不採算店舗の整理が進み、収益体質はクリーンに。

株式会社松屋フーズホールディングス（9887） — 牛丼の雄

「松屋」「松のや」を展開する牛丼大手。値上げを段階的に実施しつつ券売機オペレーションで人件費を抑制。米価・牛肉相場の動向に影響されますが、客数の底堅さが業績を下支え。

株式会社吉野家ホールディングス（9861） — 牛丼のパイオニア

国内外で「吉野家」「はなまるうどん」を展開。海外（中国・米国）売上比率が高く、為替メリットも享受。PBR1倍割れ・配当利回り高水準という資産バリュー＋インカム両面の魅力があります。

株式会社壱番屋（7630） — カレーの国民食

「カレーハウスCoCo壱番屋」を国内外で展開。ハウス食品グループ傘下の安定経営が特徴。単品特化のオペレーション効率とカスタマイズ性による高単価が同時に成立する希少なビジネスモデルです。

株式会社鳥貴族ホールディングス（3193） — 「鳥貴族」（再掲）

※居酒屋カテゴリと重複しますが、均一価格＋全国チェーンの特性からファストフードに近い側面もあります。詳細は前述の通り。

三菱食品株式会社（7451） — 食品卸のリーダー

三菱商事系の食品卸最大手。外食・小売向け食材供給という外食産業のインフラ的地位。PBR0.6〜0.7倍前後で割安かつ安定配当銘柄として、機関投資家にも組み入れやすい特性があります。

伊藤忠食品株式会社（2692） — 食品卸大手

伊藤忠商事系の食品卸。酒類流通でトップシェアを持ち、外食回復の波に最も連動しやすい銘柄の一つ。為替・物流コスト変動の影響を受けやすい点はリスク要因。

スターゼン株式会社（8043） — 食肉専門商社

食肉の輸入・加工・販売を一貫展開する食肉専門商社大手。外食産業の重要パートナーで、PBR0.6倍前後と割安。食生活に不可欠な「食」を扱うディフェンシブ性と安定配当が魅力です。

リスクマトリクスと投資判断のチェックリスト

よくある質問（FAQ）

投資判断にあたっての注意点

本記事で紹介した20銘柄は、クリエイト・レストランツHD（3387）急騰を契機とした外食・消費関連セクターの再評価という文脈で、連想買いとバリュー再評価の両面から注目される候補です。ただし必ずしも本日のザラ場で上昇するとは限らず、連想買いは短期的な需給で大きく動く一方、熱が冷めると急速に下落するリスクも併存します。

市場全体の地合い、ニュースフロー、個別銘柄の需給バランスなど、多くの要因が株価に影響を与えます。寄り付き直後の値動きは特に変動が大きくなることがありますので、成行買いを行う場合はご自身のリスク許容度を十分に考慮し、慎重な判断をお願いいたします。

免責事項

本情報は、投資判断の参考となる情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。株式投資はリスクを伴い、元本割れする可能性もあります。投資の最終決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。本情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当方は一切の責任を負いかねますのでご了承ください。

関連銘柄・関連記事