おはようございます。本稿では2025年5月28日（水）の東京市場で注目された、10万円程度から投資できる高配当バリュー株を厳選8銘柄ご紹介します。相場の先行き不透明感が強まる局面ほど、安定したインカムと長期の株価成長余地を兼ね備えた銘柄に資金が集まりやすく、本稿のテーマである「長期保有前提のバリュー戦略」は、新NISA成長投資枠との相性も良好です。
免責事項：本情報は2025年5月27日時点の市場想定・企業情報に基づく参考値であり、将来の株価上昇を保証するものではありません。株価・配当・指標は当時の概算で、実際の取引時は必ず最新情報を確認してください。最低投資額は1単元（通常100株）購入時の概算で手数料は含みません。
① 10万円から始める高配当バリュー株というテーマの全体像
- 10万円前後で1単元買える中小型バリューに的を絞ると分散投資しやすい
- PBR1倍割れ・配当利回り3%超を基本スクリーニングとする
- 景気敏感株と内需ディフェンシブを組み合わせて保有することでリスクを平準化
本稿の8銘柄はいずれも時価総額3,000億円以下が中心で、東証プライム・スタンダード上場、かつ配当利回り3%以上・PBR1倍前後またはそれ以下という条件を満たします。代表銘柄としては、学情（2301）、SANEI（6230）、東洋インキSC（4634）、リコー（7752）、ミライト・ワン（1417）、タチエス（7239）、コロナ（5909）、日本軽金属HD（5703）の計8銘柄を取り上げます。
| コード | 銘柄名 | 投資テーマ | 参考株価 | 最低投資額 | 予想配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|
| 2301 | 株式会社学情 | 安定成長の人材サービス | 約1,050円 | 約10.5万円 | 年32円（予想利回り約3.0%） |
| 6230 | 株式会社SANEI | 住宅設備の底堅い需要 | 約800円 | 約8万円 | 年34円（予想利回り約4.2%） |
| 4634 | 東洋インキSCホールディングス | 多角化と技術力 | 約3,200円 | 約32万円 | 年120円（予想利回り約3.7%） |
| 7752 | 株式会社リコー | ストック収益モデルへの転換 | 約1,450円 | 約14.5万円 | 年42円（予想利回り約2.9%） |
| 1417 | 株式会社ミライト・ワン | 5G・光回線・データセンター工事 | 約2,200円 | 約22万円 | 年85円（予想利回り約3.9%） |
| 7239 | 株式会社タチエス | グローバル自動車シート供給 | 約1,500円 | 約15万円 | 年70円（予想利回り約4.6%） |
| 5909 | 株式会社コロナ | 住宅設備関連の堅実企業 | 約1,700円 | 約17万円 | 年60円（予想利回り約3.5%） |
| 5703 | 日本軽金属ホールディングス | アルミ素材とモビリティ | 約1,150円 | 約11.5万円 | 年45円（予想利回り約3.9%） |
② 個別銘柄の詳細：8銘柄の投資ポイント
- 各社の事業モデル・株主還元姿勢を一つずつ確認
- 成長ドライバーとリスクをセットで把握し、期待と警戒を両立
- 指標はあくまで当時の参考値。必ず最新決算で再確認すること
株式会社学情（2301）— 安定成長の人材サービス
株式会社学情（2301）は、新卒・若手向け就職情報サイト運営を中核事業とする企業です。投資テーマは「安定成長の人材サービス」で、参考株価は約1,050円、最低投資額は約約10.5万円。予想配当は年32円（予想利回り約3.0%）、PER約11倍／PBR約1.2倍とバリュー株としての割安感を備えます。
成長ドライバーは中途・ミドル領域の拡大、主なリスクは景気後退時の採用需要減です。株主還元については株主還元に前向きで累進配当志向とされ、長期保有に適した性格を持ちます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 証券コード | 2301 |
| 事業内容 | 新卒・若手向け就職情報サイト運営 |
| 参考株価 / 最低投資額 | 約1,050円 ／ 約10.5万円 |
| 予想配当（利回り） | 年32円（予想利回り約3.0%） |
| PER / PBR | 約11倍 ／ 約1.2倍 |
| 成長ドライバー | 中途・ミドル領域の拡大 |
| 主なリスク | 景気後退時の採用需要減 |
| 株主還元スタンス | 株主還元に前向きで累進配当志向 |
株式会社SANEI（6230）— 住宅設備の底堅い需要
株式会社SANEI（6230）は、水栓金具・給排水器具の中堅メーカーを中核事業とする企業です。投資テーマは「住宅設備の底堅い需要」で、参考株価は約800円、最低投資額は約約8万円。予想配当は年34円（予想利回り約4.2%）、PER約10倍／PBR約0.7倍とバリュー株としての割安感を備えます。
成長ドライバーはリフォーム・海外展開、主なリスクは住宅着工件数の減少です。株主還元についてはPBR1倍割れの典型的バリュー株とされ、長期保有に適した性格を持ちます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 証券コード | 6230 |
| 事業内容 | 水栓金具・給排水器具の中堅メーカー |
| 参考株価 / 最低投資額 | 約800円 ／ 約8万円 |
| 予想配当（利回り） | 年34円（予想利回り約4.2%） |
| PER / PBR | 約10倍 ／ 約0.7倍 |
| 成長ドライバー | リフォーム・海外展開 |
| 主なリスク | 住宅着工件数の減少 |
| 株主還元スタンス | PBR1倍割れの典型的バリュー株 |
東洋インキSCホールディングス（4634）— 多角化と技術力
東洋インキSCホールディングス（4634）は、印刷インキ・塗料・顔料の大手を中核事業とする企業です。投資テーマは「多角化と技術力」で、参考株価は約3,200円、最低投資額は約約32万円。予想配当は年120円（予想利回り約3.7%）、PER約9倍／PBR約0.7倍とバリュー株としての割安感を備えます。
成長ドライバーは機能性材料・EV関連、主なリスクは原材料価格変動です。株主還元については安定配当と構造改革の両立とされ、長期保有に適した性格を持ちます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 証券コード | 4634 |
| 事業内容 | 印刷インキ・塗料・顔料の大手 |
| 参考株価 / 最低投資額 | 約3,200円 ／ 約32万円 |
| 予想配当（利回り） | 年120円（予想利回り約3.7%） |
| PER / PBR | 約9倍 ／ 約0.7倍 |
| 成長ドライバー | 機能性材料・EV関連 |
| 主なリスク | 原材料価格変動 |
| 株主還元スタンス | 安定配当と構造改革の両立 |
株式会社リコー（7752）— ストック収益モデルへの転換
株式会社リコー（7752）は、事務機大手、デジタルサービスへ転換中を中核事業とする企業です。投資テーマは「ストック収益モデルへの転換」で、参考株価は約1,450円、最低投資額は約約14.5万円。予想配当は年42円（予想利回り約2.9%）、PER約15倍／PBR約0.8倍とバリュー株としての割安感を備えます。
成長ドライバーはエッジAI・業務DXソリューション、主なリスクはオフィス需要の構造変化です。株主還元については自社株買い積極化とされ、長期保有に適した性格を持ちます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 証券コード | 7752 |
| 事業内容 | 事務機大手、デジタルサービスへ転換中 |
| 参考株価 / 最低投資額 | 約1,450円 ／ 約14.5万円 |
| 予想配当（利回り） | 年42円（予想利回り約2.9%） |
| PER / PBR | 約15倍 ／ 約0.8倍 |
| 成長ドライバー | エッジAI・業務DXソリューション |
| 主なリスク | オフィス需要の構造変化 |
| 株主還元スタンス | 自社株買い積極化 |
株式会社ミライト・ワン（1417）— 5G・光回線・データセンター工事
株式会社ミライト・ワン（1417）は、通信建設大手、社会インフラ整備を中核事業とする企業です。投資テーマは「5G・光回線・データセンター工事」で、参考株価は約2,200円、最低投資額は約約22万円。予想配当は年85円（予想利回り約3.9%）、PER約12倍／PBR約1.0倍とバリュー株としての割安感を備えます。
成長ドライバーはDC・再エネ関連工事、主なリスクは通信キャリア設備投資の減速です。株主還元については連続増配傾向とされ、長期保有に適した性格を持ちます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 証券コード | 1417 |
| 事業内容 | 通信建設大手、社会インフラ整備 |
| 参考株価 / 最低投資額 | 約2,200円 ／ 約22万円 |
| 予想配当（利回り） | 年85円（予想利回り約3.9%） |
| PER / PBR | 約12倍 ／ 約1.0倍 |
| 成長ドライバー | DC・再エネ関連工事 |
| 主なリスク | 通信キャリア設備投資の減速 |
| 株主還元スタンス | 連続増配傾向 |
株式会社タチエス（7239）— グローバル自動車シート供給
株式会社タチエス（7239）は、独立系自動車シート大手を中核事業とする企業です。投資テーマは「グローバル自動車シート供給」で、参考株価は約1,500円、最低投資額は約約15万円。予想配当は年70円（予想利回り約4.6%）、PER約8倍／PBR約0.5倍とバリュー株としての割安感を備えます。
成長ドライバーはEV向け軽量シート、主なリスクは自動車需要・為替変動です。株主還元についてはPBR改善施策を公表とされ、長期保有に適した性格を持ちます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 証券コード | 7239 |
| 事業内容 | 独立系自動車シート大手 |
| 参考株価 / 最低投資額 | 約1,500円 ／ 約15万円 |
| 予想配当（利回り） | 年70円（予想利回り約4.6%） |
| PER / PBR | 約8倍 ／ 約0.5倍 |
| 成長ドライバー | EV向け軽量シート |
| 主なリスク | 自動車需要・為替変動 |
| 株主還元スタンス | PBR改善施策を公表 |
株式会社コロナ（5909）— 住宅設備関連の堅実企業
株式会社コロナ（5909）は、暖房・給湯・空調機器メーカーを中核事業とする企業です。投資テーマは「住宅設備関連の堅実企業」で、参考株価は約1,700円、最低投資額は約約17万円。予想配当は年60円（予想利回り約3.5%）、PER約13倍／PBR約0.6倍とバリュー株としての割安感を備えます。
成長ドライバーはヒートポンプ給湯器、主なリスクは暖冬・夏涼冬暖の気候影響です。株主還元についてはキャッシュリッチ・無借金経営とされ、長期保有に適した性格を持ちます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 証券コード | 5909 |
| 事業内容 | 暖房・給湯・空調機器メーカー |
| 参考株価 / 最低投資額 | 約1,700円 ／ 約17万円 |
| 予想配当（利回り） | 年60円（予想利回り約3.5%） |
| PER / PBR | 約13倍 ／ 約0.6倍 |
| 成長ドライバー | ヒートポンプ給湯器 |
| 主なリスク | 暖冬・夏涼冬暖の気候影響 |
| 株主還元スタンス | キャッシュリッチ・無借金経営 |
日本軽金属ホールディングス（5703）— アルミ素材とモビリティ
日本軽金属ホールディングス（5703）は、アルミ総合一貫メーカーを中核事業とする企業です。投資テーマは「アルミ素材とモビリティ」で、参考株価は約1,150円、最低投資額は約約11.5万円。予想配当は年45円（予想利回り約3.9%）、PER約10倍／PBR約0.5倍とバリュー株としての割安感を備えます。
成長ドライバーはEV・軽量化需要、主なリスクはアルミ地金価格・電力コストです。株主還元については事業ポートフォリオ再編中とされ、長期保有に適した性格を持ちます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 証券コード | 5703 |
| 事業内容 | アルミ総合一貫メーカー |
| 参考株価 / 最低投資額 | 約1,150円 ／ 約11.5万円 |
| 予想配当（利回り） | 年45円（予想利回り約3.9%） |
| PER / PBR | 約10倍 ／ 約0.5倍 |
| 成長ドライバー | EV・軽量化需要 |
| 主なリスク | アルミ地金価格・電力コスト |
| 株主還元スタンス | 事業ポートフォリオ再編中 |
③ バリュエーション比較と配当利回りマップ
- 8銘柄のPER・PBR・利回りを横並びで比較
- PBR0.5〜0.7倍台に東洋インキSC・タチエス・コロナ・日本軽金属HDが集中
- 利回り4%超のタチエス・SANEIはインカム狙いのコア候補
| コード | 銘柄 | PER | PBR | 予想利回り | 投資タイプ |
|---|---|---|---|---|---|
| 2301 | 株式会社学情 | 約11倍 | 約1.2倍 | 予想利回り約3.0% | バランス型 |
| 6230 | 株式会社SANEI | 約10倍 | 約0.7倍 | 予想利回り約4.2% | ディープバリュー |
| 4634 | 東洋インキSCホールディングス | 約9倍 | 約0.7倍 | 予想利回り約3.7% | ディープバリュー |
| 7752 | 株式会社リコー | 約15倍 | 約0.8倍 | 予想利回り約2.9% | バランス型 |
| 1417 | 株式会社ミライト・ワン | 約12倍 | 約1.0倍 | 予想利回り約3.9% | バランス型 |
| 7239 | 株式会社タチエス | 約8倍 | 約0.5倍 | 予想利回り約4.6% | ディープバリュー |
| 5909 | 株式会社コロナ | 約13倍 | 約0.6倍 | 予想利回り約3.5% | ディープバリュー |
| 5703 | 日本軽金属ホールディングス | 約10倍 | 約0.5倍 | 予想利回り約3.9% | ディープバリュー |
| 配当利回り帯 | 該当銘柄 | 特徴 |
|---|---|---|
| 4.0%以上 | SANEI・タチエス | インカム最優先層 |
| 3.5〜3.9% | 東洋インキSC・ミライト・ワン・日本軽金属HD・コロナ | 安定利回り層 |
| 3.0〜3.4% | 学情 | 増配期待型 |
| 3.0%未満 | リコー | 自社株買い重視型 |
④ リスクマトリクスと成長ドライバー整理
- 景気敏感・金利敏感・為替敏感を分けて把握
- 自動車・アルミ・通信インフラは同じシクリカルでも循環が異なる
- 内需ディフェンシブの学情・SANEI・コロナで下振れ耐性を確保
| リスク区分 | 影響度 | 該当銘柄 | ヘッジ観点 |
|---|---|---|---|
| 景気後退 | 中〜大 | 7239・5703・4634 | ディフェンシブ銘柄と混ぜる |
| 住宅市況 | 中 | 6230・5909 | リフォーム比率の高さを確認 |
| 通信投資鈍化 | 中 | 1417 | DC・再エネ比率を評価 |
| オフィス需要変化 | 中 | 7752 | ストック売上比率に注目 |
| 採用市場の冷え込み | 小〜中 | 2301 | 中途領域の成長で相殺 |
| 成長ドライバー | 主な銘柄 | 中期インパクト |
|---|---|---|
| EV・軽量化 | タチエス・日本軽金属HD | ◎ |
| DX・業務自動化 | リコー | ○ |
| 通信・DCインフラ | ミライト・ワン | ◎ |
| ヒートポンプ等省エネ | コロナ | ○ |
| 人材・キャリア支援 | 学情 | ○ |
| 機能性材料 | 東洋インキSC | ○ |
| 住宅リフォーム | SANEI | △〜○ |
⑤ 10万円×複数単元で組むポートフォリオ例
- 合計80〜100万円規模のモデルで分散感を確認
- 利回り平均で約3.7%が狙える構成
- 景気敏感3：内需2：インフラ3のバランスを意識
| 区分 | 銘柄 | 想定単元数 | 想定投資額 | 想定年間配当 |
|---|---|---|---|---|
| 景気敏感 | タチエス | 1 | 約15万円 | 約7,000円 |
| 景気敏感 | 日本軽金属HD | 1 | 約11.5万円 | 約4,500円 |
| 景気敏感 | 東洋インキSC | 1 | 約32万円 | 約12,000円 |
| 内需 | SANEI | 1 | 約8万円 | 約3,400円 |
| 内需 | コロナ | 1 | 約17万円 | 約6,000円 |
| インフラ | ミライト・ワン | 1 | 約22万円 | 約8,500円 |
| インフラ／DX | リコー | 1 | 約14.5万円 | 約4,200円 |
| キャリア | 学情 | 1 | 約10.5万円 | 約3,200円 |
| 合計 | — | 8単元 | 約130.5万円 | 約48,800円（利回り≒3.7%） |
⑥ 長期保有で勝つための実務ポイント
- 四半期ごとに配当方針と業績を必ず点検
- PBR改善計画の進捗をIR資料で追う
- ナンピンではなく分割購入で平均取得単価を管理
- 配当方針の変更アナウンスは最優先でチェック
- 自社株買い実施の有無は中期の需給を左右する
- 営業CFと配当性向のバランスが崩れていないかを確認
- 同業他社との相対PBRを年1回は比較
⑦ よくある質問（FAQ）
Q. 高配当バリュー株は新NISAと相性が良いですか？
A. はい。非課税で受け取れる配当は複利効果を最大化でき、長期保有前提のバリュー戦略と相性が良好です。
Q. PBR1倍割れ銘柄ばかりで大丈夫ですか？
A. 過度に偏ると構造的な割安放置リスクに晒されます。本稿の8銘柄のように、PBR改善施策や成長余地を持つ銘柄を選別することが重要です。
Q. 10万円で始める場合、どの順番で買うのが良い？
A. まずは利回りの高いSANEI（6230）や学情（2301）など最低投資額が小さい銘柄から積み上げ、徐々に東洋インキSC（4634）などへ広げると分散しやすいです。
Q. 為替や金利上昇の影響は？
A. 円安局面はタチエス・日本軽金属HDの収益に追い風、一方で金利上昇は住宅関連にやや逆風です。複数業種に分散して平準化しましょう。
高配当バリュー株は新NISAと相性が良いですか？
PBR1倍割れ銘柄ばかりで大丈夫ですか？
10万円で始める場合、どの順番で買うのが良い？
為替や金利上昇の影響は？
⑧ 関連銘柄・関連記事リンク
- 株式会社学情（2301）
- 株式会社SANEI（6230）
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- 株式会社リコー（7752）
- 株式会社ミライト・ワン（1417）
- 株式会社タチエス（7239）
- 株式会社コロナ（5909）
- 日本軽金属ホールディングス（5703）
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