【30銘柄厳選】南海辰村建設(1850)に続く低PBRバリュー株｜高配当・ニッチトップ完全ガイド

2025年の東京株式市場で突如として脚光を浴びた南海辰村建設（1850）。東証スタンダード上場ながら、株価は短期的に大きな上昇を見せ、PBR1倍割れの水準訂正期待と大阪・関西万博関連インフラ需要という2つの追い風が同時に吹いた典型例となりました。

背景にあるのは、東京証券取引所が継続して要請する資本コストや株価を意識した経営の流れです。低PBR銘柄に対する自社株買い・増配・事業再編といったバリューアップ施策が次々と打ち出されており、相場全体としても「派手な成長株」から「堅実な割安株」への資金シフトが起きつつあります。

本記事では、南海辰村建設に続く可能性を秘めたバリュー株30銘柄を、建設・不動産セクター、高配当・大型バリュー、独自技術のスモール／ミッドキャップ、という3つのカテゴリに整理してご紹介します。低PBR・高配当・ニッチトップという3軸で選定し、各銘柄について「事業内容」「注目理由」「リスク」を整理しました。

なお、本記事で紹介する銘柄は特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。株式投資には元本割れのリスクがあり、最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。

カテゴリ	銘柄数	主な選定軸	代表的な銘柄
建設・不動産	7銘柄	PBR1倍割れ・万博/再開発	淺沼組（1852）, 東急建設（1720）
高配当・大型バリュー	7銘柄	配当利回り3〜5%	三菱UFJ（8306）, JFE（5411）
独自技術ニッチトップ	16銘柄	世界/国内シェア上位	リケン（6462）, ホシザキ（6465）

指標	本記事の選定基準	東証プライム平均（参考）
PBR	原則1倍未満（一部例外あり）	約1.3倍
配当利回り	目安として3.0%以上	約2.3%
自己資本比率	40%以上を目安	約40%
事業特性	ニッチトップ／景気循環の谷	－

低PBR・高配当が魅力の建設・不動産セクター

【関西地盤の老舗ゼネコン】淺沼組（1852）

◎ 事業内容：関西地盤の中堅ゼネコン。官公庁舎・学校・医療福祉施設など建築工事が中心で、土木事業も展開。

◎ 注目理由：PBR1倍割れが長期化しており、東証の資本コスト要請を受けた水準訂正への期待が高い。配当利回り5%超の高配当銘柄であり、南海辰村建設（1850）と同じく万博関連の追い風も享受。

◎ 沿革・直近動向：1892年創業の老舗。首都圏での事業強化、リニューアル工事、環境配慮型建築といった時代適合型の事業にシフト中。

◎ リスク要因：資材高騰と人手不足、公共投資縮小局面では受注減速が懸念。

【鉄道工事に圧倒的シェア】鉄建建設（1815）

◎ 事業内容：JR東日本が主要株主。駅舎・線路改良・保守といった鉄道インフラ工事に圧倒的な強み。マンション・オフィスビルも手掛ける。

◎ 注目理由：PBR0.5倍前後と極端な低水準。リニア中央新幹線関連の継続受注、国土強靭化計画による防災・減災需要が長期成長ドライバー。

◎ 沿革・直近動向：海外鉄道プロジェクトにも参画。鉄道インフラの非景気循環性が業績の安定基盤。

◎ リスク要因：公共予算の動向、大型案件の進捗遅延／コストオーバーラン。

【首都圏再開発の中核】東急建設（1720）

◎ 事業内容：東急グループの総合建設会社。渋谷再開発をはじめ、東急沿線の都市開発で豊富な実績。鉄道土木・商業施設・マンションに強み。

◎ 注目理由：PBR1倍前後で、首都圏の旺盛な再開発需要を直接享受。BIM/CIMなどデジタルゼネコン化も先行。

◎ 沿革・直近動向：渋谷の大規模再開発プロジェクトで中心的役割を担い、街づくりの企画提案力を磨いてきた。

◎ リスク要因：金利上昇局面でのマンション販売・オフィス需要の鈍化、資材費高騰。

【東海地盤の複合経営】矢作建設工業（1870）

◎ 事業内容：名鉄グループの中核ゼネコン。建設に加えてマンション分譲・不動産賃貸を併せ持つ複合経営。

◎ 注目理由：PBRは0.6倍台と割安。不動産収益が業績のブレを抑え、リニア開業を見据えた名古屋駅周辺再開発がフォロー。

◎ 沿革・直近動向：自社ブランド「バンベール」を展開。物流施設・商業施設の開発で収益源を多角化。

◎ リスク要因：東海経済（特に自動車産業）への依存度の高さ。

【橋梁とPC技術の本流】ピーエス三菱（1871）

◎ 事業内容：PC（プレストレスト・コンクリート）橋梁建設のパイオニア。長大橋・高速道路・LNGタンクなど特殊大型構造物に強み。

◎ 注目理由：PBR0.7倍前後、インフラ老朽化対策の補修・補強需要という長期テーマ銘柄。技術的な参入障壁が高い。

◎ 沿革・直近動向：再生可能エネルギー関連施設の建設にも進出し、ポートフォリオを拡張中。

◎ リスク要因：公共事業予算依存、受注競争激化による採算悪化。

【底地ビジネスのニッチトップ】サンセイランディック（3277）

◎ 事業内容：借地権・底地の買い取り／権利調整／再販を手掛ける専門不動産会社。複雑な権利調整というニッチで圧倒的な実績を持つ。

◎ 注目理由：参入障壁の高さから高い利益率を維持。相続増加を背景に市場拡大も継続。

◎ 沿革・直近動向：空き家問題解決という社会的意義もあり、ESG文脈でも評価されやすい。パン缶詰の株主優待でも有名。

◎ リスク要因：地価変動、金利上昇による調達コスト増。

【パワービルダー最大手】飯田グループホールディングス（3291）

◎ 事業内容：一建設・飯田産業・東栄住宅など6社が経営統合した戸建分譲住宅の国内最大手。圧倒的スケールメリットによる低価格住宅供給が強み。

◎ 注目理由：PBR0.8倍前後と業界最大手にしては割安。住宅需要は底堅く、共同購買によるコスト競争力が下支え。

◎ 沿革・直近動向：住宅ローン・仲介などの周辺事業も強化、環境性能の高い住宅へとシフト。

◎ リスク要因：金利上昇による購入意欲の冷え込み、長期的な人口減少。

銘柄	コード	PBRの目安	配当利回り目安	主な投資テーマ
淺沼組（1852）	1852	0.7倍	5%超	万博関連／高配当
鉄建建設（1815）	1815	0.5倍	3%前後	リニア・国土強靭化
東急建設（1720）	1720	1.0倍	3%前後	首都圏再開発
矢作建設工業（1870）	1870	0.6倍	4%前後	不動産複合・リニア
ピーエス三菱（1871）	1871	0.7倍	4%前後	インフラ老朽化対策
サンセイランディック（3277）	3277	0.8倍	3%前後	相続・底地
飯田グループHD（3291）	3291	0.8倍	4%前後	住宅・コスト競争力

安定性と還元が光る高配当・大型バリュー銘柄

【医薬品物流に強い老舗】渋沢倉庫（9304）

◎ 事業内容：渋沢栄一が設立に関与した歴史ある倉庫会社。医薬品物流に強みを持ち、港湾運送・国際輸送・不動産賃貸まで総合展開。

◎ 注目理由：PBR0.6倍台に加え、都心保有の賃貸不動産が安定収益源。物流2024年問題は効率化投資の追い風にも。

◎ 沿革・直近動向：GDP（適正流通）対応の高品質物流で評価。EC向け新物流センター開発も継続。

◎ リスク要因：景気後退による荷動き鈍化、不動産市況悪化。

【独立系大手リース】東京センチュリー（8439）

◎ 事業内容：伊藤忠商事（8001）とみずほFGが主要株主。航空機リース・情報通信機器・不動産まで多角展開。

◎ 注目理由：PBR0.8倍前後、配当利回り4%近辺。航空機リースは世界トップクラス規模で、コロナ後の航空需要回復をフル享受。

◎ 沿革・直近動向：再生可能エネルギー・海外事業の拡大を加速。

◎ リスク要因：金利上昇による調達コスト増、景気後退による設備投資減。

【国内鉄鋼大手】JFEホールディングス（5411）

◎ 事業内容：JFEスチール中核の総合鉄鋼グループ。自動車・造船・建設向けに高品質鋼を供給。

◎ 注目理由：景気敏感ながらPBR0.6倍台と異例の安さ。値上げ浸透で収益改善、水素製鉄／電磁鋼板など脱炭素関連の高機能材にもシフト中。

◎ 沿革・直近動向：EVモーター向け無方向性電磁鋼板の増産投資を継続。

◎ リスク要因：中国市況、原料価格変動。

【メガバンクの雄】三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）

◎ 事業内容：日本最大の金融グループ。商業銀行・信託・証券・カード・リースまでフルラインで展開。

◎ 注目理由：日銀の金融政策正常化に伴う利ザヤ改善期待が最も大きい銘柄の1つ。PBR0.9倍前後、配当利回り3〜4%、NISA成長投資枠の常連。

◎ 沿革・直近動向：海外事業とモルガン・スタンレー（8306）との戦略提携、富裕層ビジネス／DXに継続投資。継続的な自社株買いも実施。

◎ リスク要因：海外景気後退による与信費用の増加、株式市況の急変。

【非資源に強い総合商社】伊藤忠商事（8001）

◎ 事業内容：5大商社の一角で非資源分野（繊維・食料・生活消費）に特に強み。

◎ 注目理由：バフェット銘柄として知られ、PBR・PER共にバリュー寄り。累進配当方針を掲げる株主還元の優等生。

◎ 沿革・直近動向：ファミリーマートを完全子会社化、川下ビジネスを強化。

◎ リスク要因：世界消費の冷え込み、中国経済と地政学。

【独立系電子部品商社】加賀電子（8154）

◎ 事業内容：独立系のエレクトロニクス専門商社。半導体・電子部品・PC周辺機器とEMS（受託製造）を一体運営。

◎ 注目理由：PBR1倍割れ、配当利回り4%超。半導体市況の谷からの回復、車載電装・FA関連の中長期需要を取り込み。

◎ 沿革・直近動向：M&Aで規模を拡大し、車載／産業機器向けへシフト中。

◎ リスク要因：半導体市況の循環、米中対立による調達リスク。

【国内最大級のガス会社】東京ガス（9531）

◎ 事業内容：首都圏地盤の国内最大の都市ガス会社。電力小売にも進出し、海外エネルギー・不動産も手掛ける総合エネルギー企業。

◎ 注目理由：景気変動に強いディフェンシブ。PBR0.8倍前後、LNG調達ノウハウが強力な競争源泉。

◎ 沿革・直近動向：合成メタンなど次世代エネルギー技術に投資、米国シェールガス事業も拡大。

◎ リスク要因：LNG価格・為替、自由化による競争激化、長期の脱炭素シナリオ。

銘柄	コード	事業類型	PBRの目安	配当利回り目安
渋沢倉庫（9304）	9304	物流・不動産	0.6倍	3%前後
東京センチュリー（8439）	8439	リース	0.8倍	4%近辺
JFE HD（5411）	5411	鉄鋼	0.6倍	4〜5%
三菱UFJ FG（8306）	8306	メガバンク	0.9倍	3〜4%
伊藤忠商事（8001）	8001	総合商社	1.5倍	3%前後
加賀電子（8154）	8154	電子商社	0.9倍	4%超
東京ガス（9531）	9531	エネルギー	0.8倍	3%前後

独自技術が光る！隠れた優良バリュー株

【工業用フィルターのトップ】日本フイルコン（5942）

◎ 事業内容：製紙用ワイヤー国内トップ。半導体フォトマスクや工業用フィルター、コンベアネットも製造。

◎ 注目理由：PBR0.5倍前後と極めて割安。安定基盤の製紙事業と成長分野の半導体関連を併せ持つ。

◎ 沿革・直近動向：製紙用ワイヤーの微細加工技術をエレクトロニクス分野に展開。

◎ リスク要因：ペーパーレス化、半導体市況の循環。

【ピストンリングの世界的巨人】リケン（6462）

◎ 事業内容：エンジン中核部品であるピストンリングで世界トップクラスシェア。カムシャフト、シール材も。

◎ 注目理由：EV逆風でPBR0.4倍台に放置。ハイブリッド・新興国向け内燃機関需要は当面継続、配当利回りも魅力。

◎ 沿革・直近動向：EV／燃料電池車向け部品、電磁波シールド材など非エンジン分野を拡大中。

◎ リスク要因：想定以上のEVシフト、自動車メーカーからのコストダウン圧力。

【特殊印刷技術のオンリーワン】共同印刷（7914）

◎ 事業内容：雑誌・書籍に加え、ICカード・チューブ容器・金属印刷など特殊印刷に強み。

◎ 注目理由：PBR0.5倍前後で保有不動産対比でも割安。ICカード・高機能フィルム・化粧品チューブが成長領域。

◎ 沿革・直近動向：情報セキュリティ／生活産業資材へ多角化。DX支援も。

◎ リスク要因：出版・商業印刷市場の縮小、紙・樹脂など原材料価格高騰。

【コクーンシティを持つ複合企業】片倉工業（3001）

◎ 事業内容：富岡製糸場で知られる老舗。現在は無電解めっき薬品、消防自動車、医薬品、不動産賃貸（コクーンシティ）を展開。

◎ 注目理由：さいたま新都心駅前の優良不動産を保有する資産バリュー株の代表格。PBR0.7倍台。

◎ 沿革・直近動向：繊維事業から化学品・機械・不動産へポートフォリオを転換。アクティビスト関与もテーマ性に。

◎ リスク要因：コングロマリット・ディスカウント、不動産事業の景況依存。

【液体充填自動包装機のニッチトップ】東洋自動機（6210）

◎ 事業内容：食品・医薬品向け自動包装機の専門メーカー。液体・粘体用充填包装機で国内トップシェア。

◎ 注目理由：PBR0.6倍前後、自己資本比率80%超の極めて健全な財務。労働力不足を背景に自動化ニーズは増大。

◎ 沿革・直近動向：海外、特にアジア市場での売上を拡大。

◎ リスク要因：顧客企業の設備投資動向に左右される。

【産業用刃物の世界ガリバー】兼房（5984）

◎ 事業内容：木材加工用・金属加工用チップソーなど工業用刃物の大手。国内トップシェア。

◎ 注目理由：PBR0.5倍前後と割安。住宅・自動車・航空・EVと幅広い産業の先行指標的銘柄。

◎ 沿革・直近動向：炭素繊維複合材など難削材向けの工具開発を強化。

◎ リスク要因：世界的な景気後退、住宅着工・自動車生産減少。

【独立系自動車部品の優良企業】太平洋工業（7250）

◎ 事業内容：タイヤバルブ・バルブコアで世界トップシェア。TPMS（タイヤ空気圧監視）も成長分野。

◎ 注目理由：PBR0.6倍前後、配当利回り4%超。EV化の影響を受けにくく、安全規制強化が追い風。

◎ 沿革・直近動向：プレス・樹脂成形技術を自動車外にも応用。グローバル供給体制を構築。

◎ リスク要因：自動車生産変動、為替変動。

【温度計測・制御の老舗】チノー（6850）

◎ 事業内容：温度センサー・調節計・記録計・放射温度計などの計測制御機器メーカー。

◎ 注目理由：PBR0.6倍前後と割安。半導体やリチウムイオン電池の製造プロセスでも温度管理は不可欠で、安定需要。

◎ 沿革・直近動向：IoT遠隔監視やサーモグラフィなど、領域を拡張。

◎ リスク要因：顧客の設備投資動向、海外メーカーとの競争。

【インフラ用架線金物のニッチトップ】イワブチ（5983）

◎ 事業内容：電力・通信・放送・鉄道向けの架線金物（電柱金具など）とネジ・締結部品の専門商社兼メーカー。

◎ 注目理由：PBR0.4倍台と極端な割安水準。国土強靭化計画／5G網整備／電線地中化が追い風。

◎ 沿革・直近動向：再エネ発電設備の固定金具も手掛けるなど、時代に合わせた改良を継続。

◎ リスク要因：公共投資への依存度、インフラ需要の一巡。

【自動車輸出の港湾運送大手】名港海運（9357）

◎ 事業内容：名古屋港地盤の港湾運送大手。トヨタ自動車（7203）グループの完成車物流に強み。

◎ 注目理由：PBR0.6倍前後。日本最大の貿易港の貨物取扱量を背景に安定収益。

◎ 沿革・直近動向：海外展開と伊勢湾岸物流施設への継続投資。

◎ リスク要因：トヨタ（7203）の生産・輸出動向への依存度の高さ、サプライチェーン混乱。

【業務用厨房機器の世界トップ級】ホシザキ（6465）

◎ 事業内容：製氷機・業務用冷凍冷蔵庫・食器洗浄機で世界トップクラスのシェア。

◎ 注目理由：PBRは1倍超だが、収益性と財務健全性を考えれば十分妥当。コロナ後の外食回復＋人手不足による自動化が追い風。

◎ 沿革・直近動向：海外M&Aを活用したシェア拡大を加速。

◎ リスク要因：外食産業の不振、地政学・為替リスク。

【OAからDX支援へ】リコー（7752）

◎ 事業内容：複合機・プリンターの大手。ITサービス／デジタルサービスへ事業転換を推進中。

◎ 注目理由：PBR0.8倍前後と割安。ストック型ITサービスへの転換余地と高配当利回りが下値を支える。

◎ 沿革・直近動向：「紙の会社」からの脱却を掲げ、M&AでITサービスを強化中。

◎ リスク要因：複合機市場の縮小、IT領域での競争激化。

【建機・農機の世界大手】クボタ（6326）

◎ 事業内容：トラクター・コンバインなど農機、小型建機、鉄管、環境プラントを手掛けるグローバル企業。

◎ 注目理由：PBR1.1倍前後だが、世界の食料・水・環境という構造テーマで長期妥当。事業／地域の分散も強み。

◎ 沿革・直近動向：スマート農業や水インフラなど課題解決ビジネスを展開。海外売上比率が高い。

◎ リスク要因：世界景気・天候・為替・原材料価格。

【電線御三家の一角】住友電気工業（5802）

◎ 事業内容：電線・ケーブルで世界トップクラス。自動車（ワイヤーハーネス）・情報通信・エレクトロニクス・環境エネ・産業素材の5本柱。

◎ 注目理由：PBR0.7倍前後。EV化・データセンター・5G・洋上風力と成長分野との関わりが深い。

◎ 沿革・直近動向：GaN（窒化ガリウム）基板など次世代パワー半導体への研究投資を継続。ソニー（6758）・信越化学（4063）などとの半導体エコシステムの一翼。

◎ リスク要因：自動車生産・銅価格・世界景気。

【独立系SIerの大手】TIS（3626）

◎ 事業内容：クレジットカード基幹システムに強い独立系SIer。決済・ペイメント分野が収益の柱。

◎ 注目理由：PERは市場並みでも、ストック型ビジネス比率の高さで予見性◎。キャッシュレス化の構造的追い風。連続増配。

◎ 沿革・直近動向：決済プラットフォームと企業DX支援に注力、ベトナム等でオフショア開発を活用。

◎ リスク要因：IT人材不足／人件費高騰、金融業界のIT投資動向。

【ねじの専門メーカー兼商社】ヤマシナ（5955）

◎ 事業内容：スマホ用マイクロねじから自動車・住宅向けまでねじを扱う専門メーカー兼商社。

◎ 注目理由：PBR0.6倍前後と割安。EV・電子機器の高機能化で高付加価値ねじの需要は拡大。

◎ 沿革・直近動向：微細加工技術と海外拠点を組み合わせたグローバル供給体制。

◎ リスク要因：最終製品の生産動向、海外メーカーとの価格競争。

銘柄	コード	主力事業	PBRの目安	主な投資テーマ
日本フイルコン（5942）	5942	製紙ワイヤー／半導体フォトマスク	0.5倍	半導体・データセンター
リケン（6462）	6462	ピストンリング	0.4倍	HV・新興国需要
共同印刷（7914）	7914	ICカード・高機能フィルム	0.5倍	資産バリュー
片倉工業（3001）	3001	不動産・電子材料	0.7倍	コクーンシティ保有
東洋自動機（6210）	6210	自動包装機	0.6倍	自動化・省人化
兼房（5984）	5984	産業用刃物	0.5倍	難削材・EV
太平洋工業（7250）	7250	タイヤバルブ・TPMS	0.6倍	安全規制強化
チノー（6850）	6850	温度計測機器	0.6倍	半導体・電池
イワブチ（5983）	5983	架線金物	0.4倍	国土強靭化
名港海運（9357）	9357	港湾運送	0.6倍	自動車輸出
ホシザキ（6465）	6465	業務用厨房機器	1.0倍超	外食回復・省人化
リコー（7752）	7752	OA／IT	0.8倍	DX転換
クボタ（6326）	6326	農機・建機	1.1倍	食料・水・環境
住友電気工業（5802）	5802	電線・電装	0.7倍	EV・5G・洋上風力
TIS（3626）	3626	SIer	2倍超	キャッシュレス
ヤマシナ（5955）	5955	ねじ	0.6倍	EV・電子機器

リスク種類	影響を受けやすい銘柄群	対策・考え方
景気循環（鉄鋼・自動車）	JFE（5411）、リケン（6462）、住友電工（5802）	分散投資・ポジションサイジング
金利上昇	飯田グループ（3291）、東京センチュリー（8439）	デュレーション管理／金利感応度の確認
公共投資縮小	鉄建建設（1815）、ピーエス三菱（1871）、イワブチ（5983）	受注残・予算の動向確認
EVシフト加速	リケン（6462）、太平洋工業（7250）	非エンジン事業比率を点検
資源・為替	伊藤忠（8001）、東京ガス（9531）、クボタ（6326）	為替ヘッジ／資源ベンチマーク確認

30銘柄を活用したポートフォリオ戦略

ポートフォリオ例	建設・不動産	高配当・大型	ニッチ技術	想定配当利回り
保守的（配当重視）	20%	50%	30%	約4.0%
バランス型	30%	35%	35%	約3.5%
積極的（再評価狙い）	40%	20%	40%	約3.0%

バリュー投資の本質はMargin of Safety（安全域）を取りに行くことにあります。南海辰村建設（1850）のように、カタリスト（万博・東証要請・業績V字回復）が重なると一気に株価が動くことがある一方、待ち時間も長くなりがちです。複数銘柄に分散し、配当を再投資しながら時間を味方につけるのが王道といえます。

よくある質問（FAQ）

関連銘柄・関連記事

投資テーマ	主な追い風	関連銘柄	注目度
大阪・関西万博	会場周辺インフラ／観光需要	南海辰村建設（1850）、淺沼組（1852）	★★★
リニア中央新幹線	土木需要・名古屋駅再開発	鉄建建設（1815）、矢作建設工業（1870）	★★★
国土強靭化計画	橋梁・電力／通信インフラ補修	ピーエス三菱（1871）、イワブチ（5983）	★★☆
東証 PBR是正要請	自社株買い・増配	JFE（5411）、片倉工業（3001）	★★★
EV／高機能材	電装・電池関連需要	住友電工（5802）、太平洋工業（7250）	★★☆
キャッシュレス・DX	決済プラットフォーム拡大	TIS（3626）、リコー（7752）	★★☆

銘柄	コード	創業／設立	本社所在地	ニッチ／世界シェアコメント
リケン（6462）	6462	1927年	東京	ピストンリングで世界トップクラス
太平洋工業（7250）	7250	1930年	岐阜	タイヤバルブ世界シェア1位
兼房（5984）	5984	1923年	愛知	産業用刃物の国内トップ
ホシザキ（6465）	6465	1947年	愛知	業務用厨房機器で世界級
住友電工（5802）	5802	1897年	大阪	電線・ワイヤーハーネス世界級
クボタ（6326）	6326	1890年	大阪	小型農機・水インフラで世界級
日本フイルコン（5942）	5942	1916年	東京	製紙ワイヤー国内トップ
東洋自動機（6210）	6210	1962年	香川	液体充填自動包装機 国内トップ