アドバンスクリエイト(8798)の高騰から学ぶ、次なるバリュー株の見つけ方

独立系保険代理店大手のアドバンスクリエイト（8798）の株価高騰を受けて、「次に上昇する連想バリュー株はどれか」を考えている投資家の方に向けて、本記事では3つのテーマ・20銘柄を厳選して解説します。背景にあるのは①レガシー産業のDX・②PBR1倍割れの割安感・③株主還元強化という3つの再評価ドライバーです。

アドバンスクリエイト（8798）の高騰が示す3つの再評価キーワード

保険ショップ「保険市場」を運営するアドバンスクリエイト（8798）の株価上昇は、単なる業績好調だけでは説明できません。市場が評価したのは、①旧来型産業（保険）のDXによる流通変革、②PBR1倍割れというバリュエーションの歪み、③株主還元強化への期待という3点セットの組み合わせでした。

つまり「次に来る銘柄」を探す際の再現可能なフレームワークは、DXを武器に成長し、株価が割安に放置され、株主還元の余地が大きい企業を見つけることです。本記事では、このフレームワークに沿って3テーマ・20銘柄を厳選しました。

【テーマ1】金融・不動産DXで変革を起こすバリュー株5選

【地銀DXのトップランナー】ふくおかフィナンシャルグループ（8354）

◎ 事業内容：福岡銀行、熊本銀行、十八親和銀行などを傘下に持つ九州最大の金融グループ。8354。

◎ 注目理由：日本初のデジタルバンク「みんなの銀行」を設立しBaaS事業を展開。PBR1倍割れの地銀の中でも、デジタル戦略の進捗で他行と差別化されている。

◎ 企業沿革・最近の動向：早くからデジタル戦略に着手し、経済産業省のDX銘柄にも選定。非金融分野への展開も加速。

◎ リスク要因：「みんなの銀行」事業の先行投資負担、日銀金融政策の変更、地方経済の景気動向。

【家賃債務保証のパイオニア】Casa（7196）

◎ 事業内容：家賃債務保証サービスを主力に、不動産会社向けDX支援も展開。7196。

◎ 注目理由：不動産賃貸という巨大市場で、保証＋DX支援を両輪展開。安定したストック型収益に加え、SaaS型サービス開発でプラットフォーマー化を志向。

◎ 企業沿革・最近の動向：家賃債務保証の独立系大手として成長。入居者向けアプリや業務支援システムを拡充。

◎ リスク要因：景気後退による家賃滞納率上昇、法規制の変更、同業他社との競争激化。

【中古不動産流通に革命】GA technologies（3491）

◎ 事業内容：AI不動産テックプラットフォーム「RENOSY」を運営。3491。

◎ 注目理由：透明性の低かった中古不動産市場のDX化を推進。物件データの蓄積はゲームチェンジャーになりうる。

◎ 企業沿革・最近の動向：M&Aを積極化し、賃貸管理や海外事業へ領域拡大。金融機関との提携も強化。

◎ リスク要因：不動産市況の変動、金利上昇による住宅ローン需要減、M&A起因ののれん代リスク。

【信用リスク保証のニッチトップ】イー・ギャランティ（8771）

◎ 事業内容：企業間取引の売掛債権の焦げ付きリスクを保証する専業大手。8771。

◎ 注目理由：膨大な倒産データと審査ノウハウが参入障壁。景気の不透明感が高まる局面でリスクヘッジ需要は増加傾向。

◎ 企業沿革・最近の動向：伊藤忠商事の金融部門から独立。中小企業向け／海外取引向け保証を強化。

◎ リスク要因：想定外の大口倒産発生、大手金融機関の参入による競争激化。

【独立系FPのプラットフォーマー】ブロードマインド（7343）

◎ 事業内容：独立系FPが保険・証券・住宅ローンをワンストップ提案。7343。

◎ 注目理由：アドバンスクリエイトがWeb集客主体なのに対し、同社はFPによるコンサルティング営業が強み。個人金融ニーズの多様化を取り込む。

◎ 企業沿革・最近の動向：FPによる保険代理店として創業。IFA事業や住宅ローン代理業を強化。

◎ リスク要因：金融商品取引法など法規制の変更、株式市況の変動による証券販売への影響。

【テーマ2】株主還元強化で見直される割安企業5選

【PBR改革の旗手】MS&ADインシュアランスグループHD（8725）

◎ 事業内容：三井住友海上、あいおいニッセイ同和損保などを傘下に置く損保グループ大手。8725。

◎ 注目理由：政策保有株の売却と大規模な自己株式取得を継続。損保業界の構造的な値上げが追い風。

◎ 企業沿革・最近の動向：複数損保の経営統合で誕生。ガバナンス改革・収益性改善・株主還元強化を三位一体で推進。

◎ リスク要因：大規模自然災害の発生、資産運用環境の悪化、自動車保険市場の競争。

【累進配当を掲げる都心不動産】ヒューリック（3003）

◎ 事業内容：東京23区駅近の好立地ビルへの投資・開発に特化。3003。

◎ 注目理由：減配せず、配当維持または増配のみを掲げる累進配当方針。10年以上の連続増配実績で、バリュー投資家に根強い人気。

◎ 企業沿革・最近の動向：旧富士銀行（現みずほ銀行）の不動産管理会社が源流。高齢者施設・データセンターにも進出。

◎ リスク要因：金利上昇による不動産市況悪化と有利子負債の金利負担増、都心オフィスの空室率上昇。

【高成長・高還元のパワービルダー】オープンハウスグループ（3288）

◎ 事業内容：都心狭小地の戸建分譲が主力。不動産仲介、マンション開発も展開。3288。

◎ 注目理由：高成長を維持しつつPERは10倍前後と「成長するバリュー株」の代表格。配当性向33％を目安とする明確な還元方針も魅力。

◎ 企業沿革・最近の動向：プレサンスコーポレーション買収でマンション事業を強化。米国不動産事業も拡大。

◎ リスク要因：金利上昇による住宅需要減退、建築費高騰、急成長に伴う人材確保・ガバナンス課題。

【製造業派遣の雄】UTグループ（2146）

◎ 事業内容：製造業の製造工程に特化した人材派遣・業務請負の最大手。2146。

◎ 注目理由：「無期雇用派遣」の独自モデルが強み。国内工場新設ラッシュ＋人手不足で需要旺盛、継続的な増配と自社株買いでも還元姿勢が明確。

◎ 企業沿革・最近の動向：リーマン後に業界トップへ。半導体関連やエンジニア領域を強化、定着率向上に注力。

◎ リスク要因：景気後退による製造業の生産調整、派遣法など法規制変更。

【商社No.1の株主還元】伊藤忠商事（8001）

◎ 事業内容：非資源分野に強い大手総合商社。8001。

◎ 注目理由：累進配当を基本方針とし、高水準の自社株買いを継続。バフェット銘柄として注目された商社セクターの代表格。

◎ 企業沿革・最近の動向：ファミリーマート出資で生活消費を強化。DX・脱炭素関連の新規事業投資にも積極的。

◎ リスク要因：世界経済の減速、為替変動、海外での地政学リスク。

【テーマ3】ニッチBtoBで稼ぐ隠れた優良企業

【ライフイベントのプラットフォーマー】じげん（3679）

◎ 事業内容：求人・不動産・自動車・旅行などライフイベント領域の比較・検索サイトを運営。3679。

◎ 注目理由：複数領域の送客プラットフォームを展開する「M&A巧者」。Webマーケ力とプラットフォーム運営ノウハウが競争力の源泉。

◎ 企業沿革・最近の動向：リクルート出身者が創業。M&Aで自動車やエネルギーへ領域拡大。

◎ リスク要因：M&A起因ののれん代リスク、景気後退による広告出稿減、検索アルゴリズム変更。

【クラウドで印刷・物流をDX】ラクスル（4384）

◎ 事業内容：ネット印刷「ラクスル」、物流シェアリング「ハコベル」、広告「ノバセル」を展開。4384。

◎ 注目理由：伝統的産業の非効率をプラットフォームで解消。各事業で業界DXを推進し、相乗効果も期待。

◎ 企業沿革・最近の動向：印刷仲介で創業、その後物流・広告へ拡大。各事業の収益性改善＋エンタープライズ強化。

◎ リスク要因：景気後退による広告・印刷需要減、プラットフォーム事業の競争激化。

【医療・介護情報で日本を支える】エス・エム・エス（2175）

◎ 事業内容：介護・医療分野の人材紹介、求人情報、経営支援、ナース専科など40以上のサービス。2175。

◎ 注目理由：高齢化社会という不可逆メガトレンドを背景に、医療・介護従事者プラットフォームを保有。

◎ 企業沿革・最近の動向：介護・医療特化情報サービスで成長。アジア展開、経営支援SaaS、オンラインキャリアを強化。

◎ リスク要因：診療報酬・介護報酬の改定、医療・介護人材獲得競争の激化。

【企業向け研修のガリバー】インソース（6200）

◎ 事業内容：講師派遣型研修サービスで国内トップクラス。公開講座やITサービスも。6200。

◎ 注目理由：リスキリング需要が追い風。高いリピート率、DX人材育成・コンプラ研修など領域拡大で安定成長。

◎ 企業沿革・最近の動向：講師派遣型研修で全国展開。オンライン研修にいち早く対応。

◎ リスク要因：景気後退による企業の研修費抑制、オンライン研修市場での競争激化。

その他、注目の連想バリュー銘柄5選

コア15銘柄に加え、「アドバンスクリエイト・モデル」を当てはめやすい銘柄を5社紹介します。

• ベネフィット・ワン（2412）：企業の福利厚生代行サービス大手。安定したストック型ビジネス。
• ショーボンドホールディングス（1414）：橋やトンネルなどインフラ補修のトップ企業。老朽化対策需要で安定成長。
• SCSK（9719）：住友商事系のシステムインテグレーター。高収益・高還元で知られる。
• ウイングアーク１ｓｔ（4432）：帳票・文書管理ソフトの国内シェアトップ。企業のDX化に不可欠。
• Sansan（4443）：名刺管理から請求書管理などBtoBインフラへ進化。株価調整で妙味。

連想バリュー株を狙う際の3つのリスクと対処

「次のアドバンスクリエイト」を見つける5ステップ

まとめ：アドバンスクリエイトから学ぶ、次の一手

本記事ではアドバンスクリエイト（8798）の高騰を起点に、3テーマ・20銘柄の連想バリュー株を解説しました。最終的な投資判断は、各社のIR資料・決算短信を必ずご確認のうえ、ご自身の判断で行ってください。

よくある質問（FAQ）

関連銘柄・関連記事

本記事で取り上げた主な銘柄ページ：

• アドバンスクリエイト（8798）（本記事の起点となる銘柄）
• ふくおかフィナンシャルグループ（8354）
• MS&ADインシュアランスグループHD（8725）
• ヒューリック（3003）
• オープンハウスグループ（3288）
• 伊藤忠商事（8001）
• じげん（3679）
• Sansan（4443）

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【免責事項】本記事は情報提供を目的としており、特定銘柄の売買を勧誘するものではありません。投資の最終的な判断はご自身の責任と判断で行ってください。