- 【BWR再稼働の総本山】日立製作所 (6501)
- 【PWR陣営のガリバー、特重施設の要】三菱重工業 (7011)
- 【原子炉圧力容器の世界シェア王】日本製鋼所 (5631)
- 【核燃料サイクル施設の国内EPC王者】日揮ホールディングス (1963)
2026年4月16日、東京電力ホールディングスの柏崎刈羽原発6号機が約14年ぶりに営業運転を再開しました。起動直後の制御棒不具合で工程は7週間遅れたものの、福島第一原発事故の当事者であった東電が事故から15年の節目を前に原発を動かしたことは、日本のエネルギー政策が明確に「原子力回帰」へと舵を切ったことを象徴しています。
すでに再稼働している女川原発2号機(東北電力)、島根原発2号機(中国電力)に続き、柏崎刈羽6号機が加わったことで、BWR(沸騰水型軽水炉)陣営の再稼働は一気に3基体制に。さらに柏崎刈羽7号機の早期起動、島根3号機の竣工、東海第二の安全対策工事完了など、次なる再稼働ラッシュが視野に入ってきました。
ここで見逃せないのが「点検前倒し」の動きです。長期停止明けの原発は通常運転後に早期の健全性確認点検を行うため、通常の13か月運転+3か月点検というサイクルよりも点検頻度が高まる傾向にあります。特重施設(特定重大事故等対処施設)の工事も継続しており、プラントメーカー・バルブメーカー・電気工事会社・特殊鋼メーカー・計測機器メーカーに対する発注は、今後数年にわたって継続的に発生することがほぼ確定的と言えます。
AIデータセンター需要の爆発的拡大で世界のベースロード電源確保が急務となるなか、国内原発サプライチェーンは再び檜舞台に戻りつつあります。本記事では、単なる「再稼働期待」で買われる銘柄ではなく、実需として発注が積み上がる原発関連20社を厳選し、事業内容・注目理由・リスクまで深掘りで解説します。
【免責事項】
本記事は投資情報の提供を目的としたものであり、特定銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任においてお願いいたします。記載内容は執筆時点で公開されている情報に基づき作成しておりますが、情報の正確性・完全性・最新性について保証するものではありません。銘柄の業績・株価動向・事業環境は常に変動するため、実際の投資判断にあたっては、各企業の有価証券報告書・決算短信・IR情報等、一次情報を必ずご自身でご確認ください。本記事に基づく投資行動により生じたいかなる損失についても、筆者は一切の責任を負いかねます。
【BWR再稼働の総本山】日立製作所 (6501)
◎ 事業内容:
社会イノベーション事業を核とするグローバル総合電機メーカーです。ITサービス「Lumada」を軸に、鉄道、送配電網、原子力、産業機械、家電までを手掛けます。原子力部門では子会社の日立GEニュークリア・エナジーを通じて、沸騰水型軽水炉(BWR)の設計・製造・建設・保守を一貫して提供。柏崎刈羽、女川、島根の全BWRプラントに深く関与する中核プレイヤーです。 ・ 会社HP：
◎ 注目理由:
今回のテーマで最も直接的な恩恵を受けるのが日立です。再稼働した柏崎刈羽6号機、女川2号機、島根2号機はいずれもBWR(沸騰水型)であり、日立GEはこれら3プラントの主要ベンダーとして、原子炉内構造物、制御棒駆動装置、炉心管理システムなどを供給しています。再稼働後の点検業務、長期運転に伴う部品交換、特重施設の設置工事など、継続的な受注が積み上がる構造が鮮明です。
さらに注目すべきは次世代小型炉「BWRX-300」。米国GE日立と共同開発するこのSMRは北米・東欧で複数案件の候補に選定されており、実際に受注化すれば日立の海外原子力事業の柱になります。2026年3月に浮上した日米間の対米投融資第2陣における次世代原発案件でも、日立GEの技術は有力候補の一つに位置付けられています。
業績面では、Lumadaとグローバル送配電事業(日立エナジー)がデータセンター需要を追い風に絶好調。原子力は全社売上のごく一部ですが、利益率が高く、AIインフラの電源確保という文脈でも戦略的価値が再評価されています。配当も継続的に増配基調にあり、財務体質も健全。大型株ゆえの株価インパクトは相対的に穏やかですが、テーマの本命として外せない一社です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1910年創業の老舗総合電機。2009年のリーマンショック後に巨額赤字を計上した過去を教訓に、事業ポートフォリオを大胆に絞り込み、ITと社会インフラに経営資源を集中させました。2023年にはグローバル送配電大手ABBの送配電事業を完全子会社化し「日立エナジー」として再出発。2026年2月に発表した中期経営計画では、原子力・送配電・データセンターをグリーンエネルギー戦略の三本柱に位置付けています。
◎ リスク要因:
再稼働プロセスの遅延、特重施設工事の長期化、海外SMR案件の商業化遅れ、為替動向の影響。AIブームの一服で株価の反動安もありえます。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
【PWR陣営のガリバー、特重施設の要】三菱重工業 (7011)
◎ 事業内容:
エナジー、プラント・インフラ、物流・冷熱・ドライブシステム、航空・防衛・宇宙の4セグメントを展開する総合重機メーカー。原子力分野では加圧水型軽水炉(PWR)のほぼ全てを手掛け、国内PWR24基のうち初期数基を除き同社が設計・製造・建設を担当。蒸気発生器、原子炉容器、タービンまで一気通貫で提供できる数少ない企業です。 ・ 会社HP：
◎ 注目理由:
柏崎刈羽・女川・島根はBWRですが、原発サプライチェーン全体への波及効果を考えると三菱重工を外すわけにはいきません。同社は国内PWRプラントの再稼働・長期運転に向けた安全対策工事、60年超運転の保全工事、特重施設の設置を大量に抱えており、受注残高は過去最高水準で推移しています。関西電力の高浜、大飯、美浜、四国電力の伊方、九州電力の玄海、川内と、PWR全17基の保守案件を総ナメにできるのは同社だけです。
次世代軽水炉「SRZ-1200」の開発も進行中で、既に200社超の部品サプライヤーと調達協議に入り、約150品目で調達可能と判断しています。これは2030年代の新規建設を見据えた布石であり、国内原発建設が20年以上途絶えるなかでサプライチェーンを能動的に維持しようとする姿勢が投資家に評価されています。
また、防衛費増額の追い風も大きく、航空・防衛・宇宙部門は国策銘柄としての色彩を強めています。原子力単独でも、再稼働・特重・リプレース・輸出の四本柱で中長期の成長シナリオが描けるのが強み。株価は高値圏ですが、受注残の積み上がりを考えれば依然として妙味があります。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1884年創業。旧三菱合資会社の造船部門を源流とする日本屈指の重工メーカー。2023年度に売上高5兆円を突破し、2026年3月期も連続増収増益を計画。2026年に入り次世代原子炉SRZ-1200の設計を進化させ、部品共通化による建設コスト削減を強化しました。テラパワー社の次世代高速炉プロジェクトにも日本原子力開発機構と共同で参画しています。
◎ リスク要因:
大型プロジェクトの納期遅延や原価悪化、防衛案件の計上タイミングによる業績ブレ、海外プロジェクトでの為替・地政学リスク。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
【原子炉圧力容器の世界シェア王】日本製鋼所 (5631)
◎ 事業内容:
産業機械、鋼鋼・鍛鋼事業を柱とする素材+機械メーカー。射出成形機で世界トップシェアを持つ一方、子会社の日本製鋼所M&Eが原子炉圧力容器向け大型鍛鋼品で世界屈指の技術力を誇ります。北海道室蘭の室蘭製作所は、国内58プラント・海外19か国168プラントに圧力容器や蒸気発生器などの大型部材を納入してきた実績を持ちます。 ・ 会社HP：
https://www.jsw.co.jp/
◎ 注目理由:
原子炉圧力容器の大型鍛造は、世界でも日本製鋼所・韓国斗山・中国一重など数社しか製造できない超寡占分野です。しかも室蘭の製造ラインは450トン級プレス機と14000トン級鍛造プレスを備え、高品質な一体鍛造が可能という意味で事実上の国内独占。再稼働に伴う点検で万一のトラブル時に交換部品が必要になれば、発注先は日本製鋼所しかありません。
東日本大震災後に世界の原発投資が停滞し、同社は巨額減損を計上。そこで射出成形機などの産業機械に軸足を移して再生した経緯があります。しかし今、世界的な原発回帰でM&E部門の受注が急回復。米国・欧州・中東の新設案件、国内のリプレース準備案件、さらに次世代軽水炉SRZ-1200向けの部品開発が同時並行で進んでいます。
AIデータセンター需要を背景にした米国の原発新設ブームは、まさに日本製鋼所にとって千載一遇のチャンス。核融合実験炉ITER向けの大型部材でも世界的な実績があり、ポスト原子力のエネルギー技術にも繋がっています。PBRは依然として割安圏で、再評価余地は大きいと見られます。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1907年、英国アームストロング社・ビッカース社との合弁で北海道室蘭に設立された老舗メーカー。戦艦「武蔵」の主砲砲身を製造したことでも知られます。2020年に事業持株会社制へ移行し、産業機械と素材で経営効率化を推進。2025年以降はM&E事業への成長投資を加速し、核融合向け大型容器や水素関連部材など新規分野の開拓にも積極的です。
◎ リスク要因:
大型鍛鋼品の受注計上は期ズレが大きく業績ブレが発生しやすい点、射出成形機事業が自動車・半導体の需要動向に左右される点、為替変動の影響。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/5631
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/5631.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.jsw.co.jp/ir/
【核燃料サイクル施設の国内EPC王者】日揮ホールディングス (1963)
◎ 事業内容:
独立系のプラントエンジニアリング最大手。LNG・石油・ガス関連の海外大型プラントEPC(設計・調達・建設)で世界トップクラスの実績を誇ります。原子力分野では国内の使用済核燃料再処理施設、放射性廃棄物処理・処分施設、MOX燃料加工施設などの設計・建設を多数手掛け、バックエンド領域で圧倒的なポジションを持ちます。 ・ 会社HP：
https://www.jgc.com/jp/
◎ 注目理由:
再稼働で避けて通れないのが使用済核燃料の処理問題です。柏崎刈羽・女川・島根が稼働すれば使用済燃料が継続的に発生するため、六ヶ所再処理工場の早期竣工と中間貯蔵施設の整備が不可欠となります。日揮は六ヶ所の再処理施設EPCに長年参画してきた事実上の指定業者であり、同施設の稼働開始は同社にとって中長期の収益ドライバーとなります。
さらに注目は小型モジュール炉(SMR)事業。同社は2021年に米NuScale Powerへ出資し、IHIと連携して海外SMRプラントのEPC事業に進出。アイダホ国立研究所での実証プロジェクトは2026年から現地工事が本格化する計画で、将来的に商業SMRのEPCプレイヤーとしての地位を狙える位置にいます。
2026年3月期は石化プラント案件の一巡で減収予想ですが、経常利益は大幅増の計画。PBR1倍割れ水準で推移する局面も多く、原子力・核融合・SMR・水素・CCUSなどクリーンエネルギー関連の複合テーマ株として中長期で仕込める銘柄です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1928年、日本揮発油として創業。戦後は石油精製・化学プラント分野で急成長し、1970年代以降は中東LNGプラントで世界的地位を確立しました。2019年に持株会社制へ移行。2040年ビジョンではネットゼロ社会実現に向けオイル&ガスの低炭素化とクリーンエネルギー拡大を掲げています。2025年度は原子力・水素・SAFなど成長分野への投資を強化しました。
◎ リスク要因:
海外大型EPCの採算悪化リスク、為替変動、六ヶ所再処理工場の稼働遅延、NuScale社SMRプロジェクトの遅延や規制リスク。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/1963
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/1963.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.jgc.com/jp/news/
【原子炉容器+SMR出資の二刀流】IHI (7013)
◎ 事業内容:
航空・宇宙・防衛、資源・エネルギー・環境、社会基盤、産業システム・汎用機械を4本柱とする重工メーカー。原子力分野では原子炉容器、格納容器、大型機器の製造を三菱重工と並行して手掛け、BWR・PWR双方のプラントに納入実績があります。航空機エンジンでも世界的シェアを持ちます。 ・ 会社HP：
https://www.ihi.co.jp/
◎ 注目理由:
IHIは2021年に米NuScale Powerへ日揮と共に出資し、SMR事業の中核プレイヤーとなりました。再稼働ラッシュで国内原子力サプライチェーンが再活性化するなか、大型鍛造・大型溶接のキャパシティを持つIHIへの引き合いも強まっています。柏崎刈羽・女川・島根の特重施設工事や機器更新でも受注機会があります。
航空機エンジン事業ではロールスロイス、GEaerospace、P&Wといった大手とのRSP(リスク&レベニュー・シェア)契約で恩恵を享受。アフターマーケットの修理・点検需要が拡大しており、利益率の高いストック型収益が急拡大中です。防衛向け航空エンジンも成長しています。
2026年3月期は売上高1.8兆円超、経常利益は過去最高を更新する計画。株価は中期的な業績拡大を織り込む形で上値追いが続いており、原子力テーマの中でも成長性と業績モメンタムを兼ね備えた「攻めの一角」として位置付けられます。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1853年創業の石川島造船所を源流とする老舗。航空機エンジン、LNGタンク、橋梁、ボイラーなど多彩な事業を展開。2025年には水素・アンモニア混焼発電の実用化で先行、2026年2月に発表した中期計画でもエネルギートランジション分野への投資加速を明言しています。
◎ リスク要因:
航空機エンジンのサプライチェーン混乱、民間航空需要の急減速、NuScale SMRの商業化遅延、防衛予算の変動。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/7013
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/7013.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.ihi.co.jp/ir/
| カテゴリ | 代表銘柄 | コード | 役割 |
|---|---|---|---|
| 重電メーカー | 日立製作所 | 6501 | BWR原子炉の総元締め |
| 重電メーカー | 三菱重工業 | 7011 | PWR陣営の筆頭 |
| 鋳鍛鋼 | 日本製鋼所 | 5631 | 原子炉圧力容器世界シェア王 |
| バルブ | 岡野バルブ製造 | 6492 | BWR主蒸気ライン必須部品 |
| 制御 | 横河電機 | 6841 | 原発制御システムの中枢 |
| 電力 | 東北電力 | 9506 | 女川再稼働の本丸 |
【原子炉一次系ポンプの日本代表】荏原製作所 (6361)
◎ 事業内容:
ポンプ、送風機、コンプレッサーなどの流体機械を製造する産業機械大手。水処理・環境、エネルギー、半導体の3セグメントが柱です。原子力分野では原子炉一次系冷却材ポンプ(PWR)、二次系ポンプ、安全系ポンプなどを供給しており、国内外の原発プラントに多数の納入実績があります。半導体製造装置のCMP・ドライ真空ポンプでも世界トップクラスです。 ・ 会社HP：
https://www.ebara.co.jp/
◎ 注目理由:
原子炉プラントで流体制御は生命線です。特に一次冷却材ポンプは炉心冷却の要であり、故障は許されない極めて重要な機器。荏原はPWRの一次系ポンプで三菱重工・日立GEと並ぶ主要ベンダーの一角を占めます。再稼働後の定期点検、長期運転に伴うポンプ部品の交換・オーバーホール需要は、プラントが稼働する限り永続的に発生します。
さらに、半導体ポンプ事業が成長ドライバーとして機能。AI・先端ロジック半導体の製造では高真空環境の維持が不可欠で、荏原のドライ真空ポンプは世界シェア上位。原発再稼働とAIデータセンター需要という、別々の2大テーマを一社で取りに行ける稀有な銘柄です。
財務は健全で、自社株買いや増配にも積極的。PERはやや高めですが、半導体事業の利益拡大ペースを考えれば妥当な水準と評価できます。原発関連として地味ながら、本格稼働時代の裏方として確実に受注が積み上がる構造です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1912年創業の日本の流体機械の老舗。2023年に中期経営計画E-Plan2025を推進中で、半導体・精密電子部門の成長投資を加速。2025年には米国での半導体製造装置生産能力増強を発表、AI向け需要を強く取り込んでいます。原子力関連でもGX実行会議で指摘されるサプライヤー維持の要請に応え、設備投資を継続中です。
◎ リスク要因:
半導体市況の急変、インフラ投資の予算変動、為替の影響、海外半導体メーカーの装置内製化リスク。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6361
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6361.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.ebara.co.jp/ir/news/
【原発の「中枢神経」を握る制御システム王】横河電機 (6841)
◎ 事業内容:
プロセス制御システム(DCS)で世界トップシェアを持つ計測・制御機器メーカー。石油化学、石油精製、化学、電力、医薬品などの大規模プラント向けに、制御システムと現場計器を統合的に提供します。原子力分野では、原発プラントの統合制御システムと高精度センサー群(圧力・温度・流量など)を供給。 ・ 会社HP：
https://www.yokogawa.co.jp/
◎ 注目理由:
2026年2月、横河電機は英ロールス・ロイスSMR社と戦略的協業契約を締結し、同社SMRに対してデータ処理・制御システム(DPCS)を供給する方針を固めました。これはSMR時代における「原発の中枢神経を誰が握るか」という重要な意思決定であり、ロールス・ロイスSMRが欧州・アジアで受注を重ねるほど横河電機の収益機会が拡大する構図です。
国内では既設原発の再稼働に伴う安全対策工事、制御システムのモダナイゼーション、ヒューマンマシンインターフェース(HMI)の刷新など、中規模ながら継続的な受注機会が豊富。加えて、LNGターミナル、水素・アンモニア混焼発電、CCUSなどエネルギートランジション全般で制御システムのデファクトスタンダードを握っています。
業績は制御システムのソフトウェア化・サービス化が進み、利益率が継続的に改善。株価は高配当・株主還元強化策もあって安定した上昇トレンドにあります。原発テーマの中では「ソフト」「システム」側の本命で、中長期保有に適した銘柄です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1915年創業。電気計器の国産化からスタートし、戦後はプロセス制御でグローバル企業へと飛躍。2020年以降はサブスク型ソフトウェア「OpreX」を軸にリカーリング収益モデルへの転換を推進中。2026年にはAI活用のプラント自律制御技術の実装が進み、データセンター分野への横展開も視野に入れています。
◎ リスク要因:
グローバルのCAPEX(資本的支出)減速、顧客プラントのデジタル投資抑制、SMR市場の立ち上がり遅延。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6841
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6841.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.yokogawa.co.jp/news/
【BWR主蒸気ライン、この会社なしでは動かない】岡野バルブ製造 (6492)
◎ 事業内容:
1926年創業、発電用高温高圧バルブの国産化に国内で初めて成功した老舗バルブ専業メーカー。流体温度700度、圧力40MPaという極限環境で使用される主蒸気ライン用の超高温高圧バルブで国内トップシェアを誇ります。製造だけでなく、プラントメンテナンスまで一貫して提供。原子力・火力発電の保守を事業の柱とします。 ・ 会社HP：
https://okano-valve.co.jp/
◎ 注目理由:
岡野バルブはBWR型原発の主蒸気系に不可欠な大型バルブで国内独占級のシェアを持ちます。柏崎刈羽、女川、島根の再稼働で、過去停止期間中に休眠していた主蒸気バルブの全面点検・整備需要が一気に顕在化しました。同社の技術者は福島事故当時、女川原発で整備作業に従事していた経験があり、BWR保全の実戦部隊として再稼働現場での存在感は圧倒的です。
2026年3月には日米間の対米投融資第2弾として次世代型SMR建設が浮上し、同社の高温高圧バルブが重要部品として注目されストップ高をつける場面がありました。主要取引先の三菱重工・日立が海外SMR案件で受注すれば、岡野バルブも同時に恩恵を受ける構造です。
時価総額は200億円台と中小型株で流動性は限定的ですが、ニッチトップゆえの高い参入障壁、メンテナンス事業によるストック収益、株主還元に前向きな経営陣という三拍子が揃っています。原発関連の「純度の高い」銘柄として、短期の材料反応と中長期の業績成長が共存する希少な存在です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1926年に北九州市門司で創業。国産初の高温高圧バルブの開発に成功し、戦後の電力インフラを支えました。2023年に福岡証券取引所の単独上場を解消し東証スタンダードに集約。最近はDX推進本部を新設し、装置産業のデジタル化支援など新規事業領域にも挑戦しています。
◎ リスク要因:
時価総額が小さく株価変動が大きい、メンテ事業の季節変動、次世代電源への移行でBWR向け需要が縮小する長期リスク、事業が原子力・火力に集中している点。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6492
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https://finance.yahoo.co.jp/quote/6492.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://okano-valve.co.jp/ir/
【PWR向けバルブの雄、西華産業との資本提携で飛躍】TVE (6466)
◎ 事業内容:
バルブ製造・販売・保守が主力のバルブ専業メーカー。特に原子力発電所向けPWR大型バルブで強みを持ち、国内のほぼ全てのPWRプラントに納入実績があります。三菱重工代理店の西華産業と資本提携関係にあり、三菱重工原子力サプライチェーンの中核を占めます。電気設備関連事業も展開。 ・ 会社HP：
https://www.toavalve.co.jp/
◎ 注目理由:
資源エネルギー庁が整理した原子力プラント機器サプライチェーンで、PWR向け大型バルブは事実上TVEが一手に担う構造です。関西電力・四国電力・九州電力のPWRプラントが再稼働・60年超運転に移行するにつれ、バルブの全数点検・部品交換・オーバーホール需要が持続的に発生します。
直近決算(2026年9月期第1四半期)では売上高が前年同期比28.1%増と急伸、営業利益は赤字から3.8億円の黒字に転換しました。バルブ事業だけでなく電気設備関連事業も好調で、再稼働フェーズ本格化による複合的な恩恵が数字に表れ始めています。
時価総額が小さく、機関投資家の保有比率が低いため、原発再稼働ニュースへの反応は大きくなりがちです。西華産業との資本関係で三菱重工の原子力プロジェクトに組み込まれているため、次世代軽水炉SRZ-1200やPWR型SMRの部品供給でも優位性があります。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1911年創業の老舗バルブメーカー。2023年に西華産業との資本提携を強化し、三菱重工グループのサプライチェーンへの組み込みを深化。2025年以降は原発再稼働フェーズに備えた生産体制再強化、若手技能者の育成、設備投資の前倒し実行などに注力しています。
◎ リスク要因:
時価総額が小さく流動性が限定的、原子力案件への事業集中度の高さ、技能継承リスク、PWR中心事業のため長期のSMR移行時の影響。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6466
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◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.toavalve.co.jp/ir/news/
【バルブアクチュエータ国内シェア9割超】日本ギア工業 (6356)
◎ 事業内容:
バルブアクチュエータ、減速・増速機、ジャッキ、ミキサー、精密歯車などを製造する機械メーカー。なかでも原子力発電所向けバルブアクチュエータでは国内シェア9割超と事実上の独占状態。厳格な原子力品質基準が参入障壁として機能し、ストック型の保守収益が事業の柱となっています。 ・ 会社HP：
https://www.nippon-gear.co.jp/
◎ 注目理由:
バルブ本体は岡野バルブやTVEが強いですが、それを実際に動かすアクチュエータ(電動駆動装置)は日本ギアの独壇場です。原発には数千のバルブがあり、そのほぼ全てにアクチュエータが付いている構造を考えると、原発1基の稼働・点検サイクルの中で日本ギアに入る売上のボリュームは相当なものがあります。
同社の強みは装置納入後30年超の定期検査・改修売上です。これはストック型のリカーリング収益であり、原発が稼働すればするほど点検頻度が増え、同社の売上も積み上がる構造。柏崎刈羽6号機の営業運転開始、さらに柏崎刈羽7号機、東海第二、島根3号機と続く再稼働パイプラインは、すべて日本ギアの中長期収益を支える材料となります。
時価総額が小さく個人投資家が動かしやすいため、再稼働関連ニュースで株価が急騰する局面が過去に何度もありました。配当も安定しており、ネットキャッシュ比率が高い好財務。「ポートフォリオのスパイス」として仕込んでおく価値のある中小型株です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1937年に歯車・減速機メーカーとして創業。戦後の重工業発展とともにバルブアクチュエータ事業を拡大し、原子力・火力発電の国内インフラを支えてきました。2025年以降は原発再稼働フェーズを見据え、保守部門の人員増強と国内外ストックビジネスの強化を進めています。
◎ リスク要因:
時価総額が小さく流動性が低い、原子力政策の転換リスク、技術者の高齢化、プラント稼働年数の長期化に伴う更新需要のタイミング。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6356
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6356.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.nippon-gear.co.jp/ir/news/
【熱制御技術の「隠れた主役」】助川電気工業 (7711)
◎ 事業内容:
熱制御技術に特化した産業システム機器メーカー。模擬燃料集合体、ナトリウムループ、液面計、電磁ポンプ、電磁流量計、制御装置など、原子力・核融合研究に欠かせない特殊機器を提供しています。国内の研究機関(原子力機構、量研機構など)や大学向けに高精度機器を供給しています。 ・ 会社HP：
https://www.sukegawa-elec.co.jp/
◎ 注目理由:
助川電気工業は「研究用機器」の会社と侮れません。原発再稼働で安全対策の高度化が求められるなか、同社の液面計・流量計・電磁ポンプは新規制基準対応の安全系機器に採用される機会が増えています。2026年9月期第1四半期は売上高が前年同期比10%増、営業利益は過去最高水準。研究機関向けの原子力・核融合関連製品の受注残が積み上がっていることが業績好調の背景です。
核融合実験炉ITERや国内のJT-60SA、核融合スタートアップ向けの機器供給も拡大基調。原発再稼働で人気化しやすいだけでなく、核融合という次のエネルギー革命でも主役級の技術を持つのが助川電気のユニークさです。
時価総額規模が小さく政策テーマや材料ニュースに敏感に反応するため、短期の値動きも大きくなりがち。2025年9月の総裁選では候補者のエネルギー政策発言で株価が急変動するなど、テーマ株としての脚光は継続的に浴びています。安定した増配姿勢もプラス材料です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1940年創業。電熱制御技術の研究開発でキャリアを重ね、原子力研究機関の重要サプライヤーとして地位を確立しました。2025年度は核融合スタートアップ向け大型案件の受注を発表、2026年9月期は年間配当を前期比10円増配の50円に引き上げる方針です。
◎ リスク要因:
時価総額の小ささに起因する流動性・値動きの激しさ、研究機関予算の変動、政策リスク、研究開発投資の失敗リスク。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/7711
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/7711.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.sukegawa-elec.co.jp/ir/news/
【核燃料輸送容器のニッチトップ】木村化工機 (6378)
◎ 事業内容:
化学工業装置、プラント機器、原子力関連機器を製造する機械メーカー。原子力分野では核燃料輸送容器(キャスク)、核燃料濃縮関連機器、放射性廃棄物処理装置などのニッチな原子力装置を供給しており、国内での納入実績が豊富です。化学プラントの蒸留塔、反応器、熱交換器なども手掛けます。 ・ 会社HP：
https://www.kcck.co.jp/
◎ 注目理由:
原発再稼働で必ず発生するのが使用済燃料の取り扱いです。サイト内のプールに入り切らなくなった使用済燃料は、輸送容器(キャスク)に詰めて中間貯蔵施設や再処理工場に送る必要があります。この輸送容器を国内で製造できる企業は極めて限られており、木村化工機はその一角を担う貴重な存在です。
2025年3月期は経常利益が前期比40%増、利益率11.7%と高水準を達成。原子力装置事業が業績を牽引する構造が定着しつつあります。時価総額は200億円台と中型で、PBRは1倍近辺、配当利回りは4%近く、バリュー投資の観点からも妙味があります。
柏崎刈羽・女川・島根の再稼働で全国的に使用済燃料プールの残容量問題が顕在化するため、中間貯蔵施設整備と輸送容器需要は加速する見込み。さらに再処理工場本格稼働で濃縮・廃棄物処理機器の需要も広がる構造にあり、同社の立ち位置は極めて有利です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1925年創業。化学工業装置の専業メーカーとして発展し、戦後は原子力関連機器にも事業領域を拡大。2025年は原子力装置部門の受注が過去最高水準に達し、工場の生産能力増強を推進しました。株主還元にも積極的で、安定した配当政策が個人投資家に評価されています。
◎ リスク要因:
化学プラント市況の変動、原子力政策の転換、時価総額が小さく流動性が限定的である点、再処理工場の稼働遅延リスク。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6378
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6378.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.kcck.co.jp/ir/news/
【発電所メンテナンスの戦闘部隊】太平電業 (1968)
◎ 事業内容:
火力・原子力・水力発電所などの建設工事、メンテナンス工事を手掛けるプラント建設会社。ボイラー据付、プラント補修、据付工事を得意とし、国内外の大規模プラントで幅広い実績を誇ります。とくに発電所の定期点検・オーバーホール分野で高い技術力と稼働実績を保有しています。 ・ 会社HP：
https://www.taihei-dengyo.co.jp/
◎ 注目理由:
太平電業は発電所のメカニカル工事の現場職人を大量に抱える、国内屈指の「フィジカル部隊」です。再稼働した柏崎刈羽・女川・島根では、定期点検時の配管・機器据付、オーバーホール、特重施設建設で多数の技能者が必要となり、同社の受注機会は継続的に拡大する構造です。
2026年3月期の業績予想は売上高1430億円(前期比13.7%増)、経常利益158億円(同14.4%増)と、売上・利益ともに拡大基調。営業利益率12%超は建設業界では高水準で、経営効率の高さがうかがえます。原発以外の火力、製鉄所、化学プラントの更新需要も追い風となっています。
時価総額は1000億円強で、中型株として機関投資家も動きやすいサイズ。配当性向の引き上げ、PBR1倍割れ解消に向けた施策も期待される局面にあり、バリュー株投資の観点からも注目度が高まっています。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1947年創業。戦後の電力復興とともにプラント工事会社として成長、1961年東証上場。2010年代以降は海外案件の縮小と国内メンテ案件への回帰を進め、2025年以降は女川・島根・柏崎刈羽向けの工事要員を大幅増員しました。人材確保と若手育成が中期経営計画の柱となっています。
◎ リスク要因:
建設業特有の労務費高騰、技能者不足、大型工事での採算悪化リスク、火力発電所の廃止による中長期の需要減。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/1968
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/1968.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.taihei-dengyo.co.jp/news/
【使用済燃料プールのスペシャリスト】高田工業所 (1966)
◎ 事業内容:
プラントエンジニアリングを主力とする建設・設備工事会社。原子力分野ではステンレスライニング、大型貯槽、配管工事を得意とし、主力製品は使用済燃料を貯蔵するステンレスのプールです。化学プラント、製鉄所、食品プラントの設備工事も幅広く手掛けます。 ・ 会社HP：
https://www.takada.co.jp/
◎ 注目理由:
再稼働で必ず問題化するのが使用済燃料プールの容量不足です。原発再稼働期間が延びるほど、各サイトのプール増設・改修・ラック更新需要が高まります。高田工業所はステンレスライニング工事の国内有力企業で、原子力グレードの品質管理と施工技術を持つ数少ないプレイヤー。
2023年11月には日揮ホールディングス子会社の日揮と国内プラントEPC分野での協業に関する基本合意書を締結し、原発関連のプロジェクト遂行力を強化しました。再稼働フェーズにおいて日揮の再処理・バックエンド案件と連携することで、単独では取り切れなかった規模の案件にも参画できる体制が整いつつあります。
時価総額は116億円前後と小型で、PBR0.57倍、配当利回り4.4%超とバリュー指標が軒並み割安圏。原発テーマの人気化局面では値動きが大きくなりやすく、押し目買いが機能しやすい銘柄です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1946年、福岡県北九州市で創業。鉄鋼・化学・電力業界向けのプラント工事で成長し、東証プライム上場を経て2022年に東証スタンダードへ移行。2024年に日揮との協業を発表し、2025年以降は原子力バックエンド・使用済燃料貯蔵分野を成長領域と位置付けています。
◎ リスク要因:
案件の波が大きい、技能者不足、中間貯蔵施設整備の遅延、鉄鋼・化学など既存顧客の設備投資削減リスク。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/1966
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
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◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.takada.co.jp/news/
【東電直系、廃炉ロボット開発の最前線】東京エネシス (1945)
◎ 事業内容:
発電所の関連設備エンジニアリングを主力とする総合設備会社。東京電力関連工事が中心で、火力・水力・原子力発電所の建設、メンテナンス、変電設備工事を担います。使用済核燃料再処理工場の建設・保守、再生可能エネルギー発電所の設計・施工も幅広く手掛けます。 ・ 会社HP：
https://www.tokyo-energy.co.jp/
◎ 注目理由:
東京エネシスは東電系の設備工事会社として、柏崎刈羽原発の再稼働フェーズで最も直接的な恩恵を受ける一社です。2026年3月期第3四半期は売上高562億円(前年同期比21%増)、営業利益22.9億円(前年同期1200万円の損失から大幅改善)と急回復。原子力関連工事の進捗と採算性重視の受注方針が奏功しました。
特筆すべきは廃炉作業向け遠隔操作ロボットの開発です。「現場確認用偵察ロボ」「高所点検ロボ」「ヘビ型ロボ」などを自社開発し、福島第一原発の廃炉作業に投入しています。2023年10月には原子力本部に「ロボット開発推進グループ」を新設、開発ペースを加速中です。
柏崎刈羽の再稼働後の点検・保守、福島第一の廃炉、中間貯蔵施設の整備、さらにロボットビジネスの拡大と、複数の収益ドライバーが同時並行で進む構造。地味ながら業績モメンタムが強く、バリュエーションも割高感がない原発関連の中核銘柄です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1953年創業。東京電力関連工事を中心に発展し、1961年東証上場。近年は再生可能エネルギー事業への多角化を加速し、2025年6月には熊本でバイオガス発電事業を開始しました。2026年に入り原子力関連工事の採算改善と廃炉ロボット開発で業績拡大の兆しが鮮明化しています。
◎ リスク要因:
東電向け比率の高さ、公共事業予算の変動、廃炉ロボット事業の商業化難易度、技能者不足。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/1945
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
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◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.tokyo-energy.co.jp/news/
【東電グループの電気工事中核】関電工 (1942)
◎ 事業内容:
関東地方を中心に電気設備工事、リニューアル工事、空調・給排水設備工事、電力工事、エネルギー工事、通信工事を手掛ける総合設備企業。東京電力系の電気工事会社として、送変電・配電設備、原発関連電気工事など電力インフラの建設・保守を担います。 ・ 会社HP：
https://www.kandenko.co.jp/
◎ 注目理由:
関電工は東電の電気工事部門の中核として、柏崎刈羽原発の電気系統工事で主要な役割を担います。再稼働に伴う非常用電源系、計装制御配線、特重施設の電気工事など、原発プラントの「電気の血管」を構築する存在です。売上高の東電向け比率は依然として大きく、再稼働は業績に直接響くテーマとなります。
一方、同社の事業ポートフォリオは極めて多様化が進んでおり、一般産業・民間ビル・再生可能エネルギー発電所・データセンターなどへの工事が収益を牽引。AIデータセンター建設ラッシュでの電気設備需要の拡大は、関電工にとって原発再稼働と並ぶ二大成長ドライバーとなっています。
原発テーマ+AIデータセンターテーマの両輪で事業環境は追い風。PBRは1倍前後で、東証PBR改革要請への対応、増配、自社株買いが期待できる銘柄です。配当利回りも魅力的な水準にあり、安定配当を狙う投資家にも向いています。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1944年、関東配電出資で関東電気工事として設立。1984年に関電工に商号変更。2000年代以降は再生可能エネルギー発電事業や海外展開を強化。2025年以降はデータセンター建設案件を獲得し、原子力関連工事と並ぶ成長事業として位置付けています。
◎ リスク要因:
東電向け依存度、建設業の労務費上昇、データセンター投資ペース変動、資材価格の上昇。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/1942
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◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.kandenko.co.jp/information/
【東北電力系、女川原発地元の総合設備企業】ユアテック (1934)
◎ 事業内容:
東北電力の関連会社として、電気設備工事、リニューアル工事、空調・給排水設備工事、電力工事、エネルギー工事、通信工事を手掛ける総合設備エンジニアリング企業。事業基盤は東北6県と新潟県。東北電の送変電・配電設備の建設・保守をはじめ、幅広い社会インフラを支えます。 ・ 会社HP：
https://www.yurtec.co.jp/
◎ 注目理由:
ユアテックは東北電力の連結子会社(東北電の議決権保有比率は40%超)として、女川原発2号機の再稼働・継続運転、そして新潟県内の柏崎刈羽原発の電気設備工事でも地元施工会社として関与する独特のポジションを持ちます。東北・新潟にまたがる強固な営業基盤は、他地域の設備会社が簡単には入り込めない参入障壁となっています。
再稼働後は定期点検のたびに現地での電気・計装工事が発生するため、地元のユアテックには継続的な受注が入ります。加えて、東北電力の再エネ開発(洋上風力、陸上風力、太陽光、バイオマス)の施工、東北地方のデータセンター建設案件など、原発以外にも複数の成長ドライバーが並走しています。
連結売上高3000億円規模の安定収益基盤、東証プライム上場、JPX日経400採用と、機関投資家も保有しやすい銘柄です。2026年3月期は女川原発関連工事の本格化が業績寄与すると見られ、中期で底堅い業績拡大が見込めます。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1944年、東北電気工事として設立。東北6県と新潟県に所在した9社の主要電気工事会社が統合して発足しました。2006年に株式会社ユアテックへ商号変更。2025年以降は女川再稼働対応と新潟エリアの配電設備更新需要で業績が拡大局面に入っています。
◎ リスク要因:
東北電向け依存度、東北地方の人口減少による長期市場縮小、施工能力の労務需給、電力会社の設備投資計画変更。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/1934
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/1934.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.yurtec.co.jp/news/
【原発配管の「断熱」を支える保温工事会社】明星工業 (1976)
◎ 事業内容:
保温・保冷工事、耐火被覆工事を専業とする建設工事会社。石油・化学プラント、LNG基地、発電所、船舶などの配管・タンクの断熱工事で国内トップクラスの実績を誇ります。超軽量けい酸カルシウム保温材の生産も手掛けるメーカー機能も保有。原発プラントでも数多くの納入実績があります。 ・ 会社HP：
https://www.meisei-kogyo.co.jp/
◎ 注目理由:
原発プラントの主蒸気配管・冷却材配管は高温高圧で運用されるため、膨大な量の保温材が使われています。再稼働に伴う点検では保温材の劣化チェックと更新が必須で、特に長期停止明けの柏崎刈羽・女川・島根では保温工事の発生ボリュームが大きいと見られます。明星工業はその主要な担い手です。
同社の強みは「保温・保冷+耐火」のワンストップ提供。プラントの熱効率と安全性に直結するニッチ分野で、三菱重工・日揮・東芝プラントシステムズなどのプラントメーカーから継続受注を得ています。LNG基地の新増設、水素プラントの建設、原発の定期点検など、エネルギー分野の幅広いテーマで恩恵を受ける構造です。
時価総額は1000億円前後で、売上高1000億円規模。配当利回りも高水準で、PBR1倍割れの局面もあり、バリュー投資の観点から安定した収益を期待できます。知名度は低いですが、エネルギーインフラの地道な「裏方」として確実な業績基盤を持つ銘柄です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1947年創業。保温・保冷工事のパイオニアとして発展し、1972年名古屋証券取引所市場第二部に上場、1984年に一部へ昇格。現在は東証プライム上場。2025年以降はエネルギートランジション関連のプラント工事(LNG、水素、アンモニア)が好調で、原発向け保温工事も底堅く推移しています。
◎ リスク要因:
石油・化学プラントの投資動向、建設業の労務需給、原材料価格の変動、若手技能者の採用難。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/1976
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/1976.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.meisei-kogyo.co.jp/news/
【女川再稼働の本丸、業績変化点】東北電力 (9506)
◎ 事業内容:
東北6県と新潟県に電力を供給する大手電力会社。火力発電の比率が相対的に高く、原子力では女川原子力発電所、東通原子力発電所を保有。2024年11月に女川原発2号機を約13年半ぶりに再稼働させ、2025年以降は原発再稼働による燃料費削減効果が業績を押し上げています。 ・ 会社HP：
https://www.tohoku-epco.co.jp/
◎ 注目理由:
東北電力は女川2号機の再稼働で年間約600-660億円規模の燃料費削減効果が見込まれる計算となり、再稼働の業績貢献度が極めて大きい電力会社です。原発1基の出力82.5万kWは決して大きくないですが、これまで卸電力市場等で調達していた電力を自社の原子力で置き換える効果は絶大です。
2026年2月には女川2号機が定期点検を経て再起動、3月から本格運転に入っています。点検の前倒し実施で夏・冬の電力ピーク需要に確実に間に合わせる運用が徹底されており、収益予見性が格段に高まりました。さらに東通原発の再稼働申請も進行中で、中長期の業績成長シナリオが描ける位置にいます。
配当も復配から増配に転じ、株主還元の姿勢が明確化。電力株として地味ながら、原発再稼働の業績インパクトが目に見える形で現れる銘柄として、インカム狙いの投資家にも中長期保有に適した選択肢となっています。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1951年設立。東北の戦後復興とともに発展し、女川原発を1984年から運転開始。2011年の東日本大震災では津波の被害を受けながらも女川原発は冷温停止に成功しました。2025年は女川2号機が再稼働後の初回定期点検を終え、料金値上げ圧力の緩和と業績回復が進んでいます。
◎ リスク要因:
燃料価格変動、為替変動、女川2号機の計画外停止リスク、東北地方の需要停滞、託送料金改定の影響。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/9506
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/9506.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.tohoku-epco.co.jp/news/
【島根2号機再稼働の恩恵を独占、上関計画も抱える】中国電力 (9504)
◎ 事業内容:
中国地方5県を供給エリアとする大手電力会社。瀬戸内沿岸に石炭火力を集中させた電源構成が特徴で、原子力では島根原発を保有(2号機が稼働、1号機は廃炉、3号機は建設中)。上関原発の建設計画も保有し、中長期の電源投資余地を持っています。 ・ 会社HP：
https://www.energia.co.jp/
◎ 注目理由:
中国電力は2024年12月に島根原発2号機を12年11か月ぶりに再稼働。これは福島第一と同型のBWRとしては女川2号機に続く2基目であり、同社の業績転換点となっています。2026年3月期は業績予想が保守的に見えますが、島根2号機のフル稼働が定着すれば燃料費削減効果は顕著に表れる構造です。
さらに注目は建設中の島根3号機。1374MWのABWR(改良型沸騰水型)で、2026年以降の運転開始が視野に入ります。島根3号機が稼働すれば中国電力の原子力発電比率は一気に跳ね上がり、石炭火力依存からの脱却が加速する展開が期待されます。
石炭火力は将来的にCO2規制の重荷になる一方、再エネ導入余地の少ない中国地方では原発再稼働・新設の戦略的価値が他エリアより高い構造。株価は低迷しがちですが、原発再稼働の業績寄与が顕在化する局面で見直される可能性を秘めた銘柄です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1951年設立。中国地方の電力供給を担い、石炭火力を中心とした電源構成で効率的な電力供給を続けてきました。2024年12月に島根2号機再稼働、2026年1月には営業運転を再開。3号機の建設工事進捗、上関原発計画の動向も引き続き注目ポイントです。
◎ リスク要因:
石炭価格変動、石炭火力への環境規制強化、島根3号機建設遅延、上関計画の地元合意プロセス、人口減少による需要減。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/9504
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/9504.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.energia.co.jp/press/
【AI磁石・炉内構造部素材の素材王】大同特殊鋼 (5471)
◎ 事業内容:
特殊鋼の世界大手メーカー。自動車、造船、航空機向け高級鋼を主力とし、機能材料・磁性材料、自動車部品・産業機械部品、エンジニアリング、流通・サービスの5セグメントを展開。原子力分野では炉内構造物向けの部素材(特殊合金、耐腐食材料)を供給しています。航空機エンジンシャフトで世界シェア30%を誇ります。 ・ 会社HP：
https://www.daido.co.jp/
◎ 注目理由:
原子力プラントの炉内構造物には高温・高圧・中性子照射という極限環境に耐える特殊な合金材料が求められます。大同特殊鋼は、日立金属(現プロテリアル)などと並び、制御棒駆動装置や原子炉内構造物の部素材を供給する国内有力メーカーの一つ。再稼働フェーズの点検・更新需要で、材料の納入機会が継続的に発生します。
さらに、同社はレアアースフリー磁石、ネオジム磁石、ハイブリッド車向けモーター用磁石で世界トップ級のシェアを持ち、AIデータセンター向けHDDモーター磁石でも圧倒的。原発再稼働とAIデータセンター需要という、別々に見える2大テーマが一社で結実する、極めてユニークなポジショニングです。
2026年3月期第3四半期は自動車関連の低迷で減収減益となりましたが、エンジニアリング事業は24.5%の増収。株価は52週高値圏から調整局面にあり、PBRは1倍前後で割高感はありません。テンバガー候補との指摘もある機能材料・磁性材料事業の中長期成長性が投資魅力を支えています。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1916年創業の電気製鋼所を起源とし、1976年に大同製鋼・日本特殊鋼・特殊製鋼の3社合併で大同特殊鋼が発足。2025年以降は特殊溶解、高合金、チタンなど成長分野への設備投資を加速しています。2026年にはレアアースフリー磁石の量産化と車載用途拡大が重要テーマとなっています。
◎ リスク要因:
自動車市況の変動、特殊鋼の中国勢との競合、レアアース市況の変動、為替、原燃料価格の高止まり。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/5471
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/5471.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.daido.co.jp/news/
【振動計測で原発の「耳」になる特殊メーカー】IMV (7760)
◎ 事業内容:
振動シミュレーションシステム(振動試験装置)、メジャリングシステム(振動計測機器)、オールウェザーシミュレーションシステム(複合環境試験装置)の製造・販売、および振動試験受託サービスを手掛けるニッチトップメーカー。自動車、電機、航空宇宙、原子力などあらゆる製造業の信頼性試験を支えます。 ・ 会社HP：
https://www.imv.co.jp/
◎ 注目理由:
原発の安全稼働には地震監視装置や振動計測システムが不可欠です。原子力発電所や火力発電所では、地震発生時にプラントを安全に停止させるための揺れ検知、大型タービンの振動常時監視、機器の故障予兆検知などに、IMVのシステムが多数納入されています。
再稼働後の長期運転移行にあたっては、機器の高経年化管理がより重要になり、振動計測データに基づく予知保全の需要は拡大の一途。IMVの振動計測機器は、原発の保全高度化で継続的に発注される構造にあり、業績の底堅さを支えます。
加えて、同社の振動試験装置は電気自動車のバッテリー試験、半導体製造装置の信頼性試験、航空機部品の耐久試験など、成長市場で急速に需要が拡大中です。原発関連という側面だけでなく、EV+AI+防衛の複合テーマ銘柄として中長期の成長ストーリーが描けます。2025年9月期売上高は17%増と急伸しており、業績モメンタムも良好です。
◎ 企業沿革・最近の動向:
1957年創業。振動試験装置の国産化に取り組み、国内首位の地位を確立。2000年代以降はグローバル展開を加速し、欧州・米国・アジアで現地法人を運営。2025年度は中国EV市場向けの大型案件と国内半導体向け試験装置が業績を押し上げ、過去最高益を更新しました。
◎ リスク要因:
製造業の設備投資動向、為替変動、中国市場の政治リスク、半導体・EV市場の調整局面。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/7760
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/7760.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.imv.co.jp/news/
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