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マーケットアナリスト
投資リサーチャーエヌビディアのGPU需要に端を発したAIラッシュは、データセンターという「箱」の建設投資ブームを生み、いまや「箱と箱をつなぐ国際通信網」、すなわち光海底ケーブルにまでマネーが流れ込み始めました。生成AIによる世界のデータトラフィックは年率30〜40％というかつてない速度で膨張しており、国際通信の99％超を担う光海底ケーブルへの投資は不可避の流れです。
実際、2024〜2026年の3年間における新設ケーブルの世界投資額は累計100億ドルを超え、過去最高となる見通しです。アマゾン、メタ、マイクロソフト、グーグルといった米ハイパースケーラーは、データセンター単体ではなく「ケーブル＋陸揚局＋データセンター」の垂直統合に乗り出しており、自前のケーブル敷設投資を急増させています。
注目すべきは、日本がこのテーマで地理的・技術的にきわめて有利な立場にある点です。米国西海岸からアジアへの最短ルートの終着点であり、東南アジアへの中継ハブでもある日本は、太平洋横断ケーブルの要衝。さらに、海底ケーブルシステムの世界シェアではNECが米仏勢と並ぶビッグ3の一角を占め、海底向け光ファイバーでは住友電気工業が米コーニング社と世界2強を形成し、光海底中継器に必須の光アイソレータでは湖北工業が世界シェア過半を握ります。
そのうえ、2024年に総務省が示した「DX・イノベーション加速化プラン2030」では、海底ケーブルの世界シェア35％という野心的な数値目標が掲げられました。1990年代後半に整備された既存ケーブルは寿命の25年を迎え、新設投資と更新投資が同時に走るゴールデンサイクル入りが鮮明です。
本記事では、ケーブル本体メーカーから光部品ニッチトップ、敷設船、運用キャリア、そしてフィリピン中継ハブの稀少銘柄まで、AI時代の海底神経網を支える本命20銘柄を厳選して解説します。
【免責事項】
本記事は情報提供のみを目的として作成されたもので、特定銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資判断はすべて読者ご自身の責任において行ってください。記事中の業績数値・株価情報・各種データは執筆時点で公表されている情報に基づいており、正確性に万全を期していますが、その完全性を保証するものではありません。最新かつ正確な情報につきましては、各企業のIR資料、有価証券報告書、東京証券取引所の適時開示等で必ずご確認ください。市況・経営環境の変化により、企業の事業環境や業績見通しは大きく変動する可能性がある点にもご留意ください。
【海底ケーブル世界ビッグ3の最右翼】NEC（6701）
◎ 事業内容: ITサービスと社会インフラを両輪とする総合エレクトロニクス企業ですが、本テーマの本丸は海底ケーブル事業です。海底光ケーブル、光海底中継器、陸揚局の伝送装置までを一気通貫で手掛け、海洋調査・ルート設計・敷設工事・引渡試験までシステムインテグレータとして提供。世界シェア約3割で米仏勢と並ぶビッグ3の一角を占めます。 ・ 会社HP：
◎ 注目理由: 光海底ケーブル銘柄を語るうえで絶対に外せない筆頭株です。過去50年以上にわたり地球5周半に相当する20万km超の敷設実績を持ち、太平洋横断・大西洋横断ともに大型プロジェクトの常連サプライヤーとなっています。生成AIに端を発する大容量化ニーズに対応し、住友電気工業との共同出資会社OCC（日本唯一の海底ケーブル製造拠点）で世界初のマルチコアファイバー商用化に踏み出している点が決定的に重要です。
加えて、KDDIやソフトバンクが参画する新規ケーブルの主要サプライヤーとしても採用が続いており、2024〜2026年に集中する新設100億ドル投資のフローを直接取りに行ける位置にあります。本業のITサービス・DXソリューションも好調で、AI関連受注やNTT IOWN関連の光電融合デバイスでも国内パートナーとしての存在感を増しています。海底ケーブルが連結利益に占める割合は依然として一桁台ですが、利益率は全社平均を大きく上回り、収益貢献度は加速度的に高まる構造です。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1899年創業、日本電気として古河系の電機メーカーとしてスタートしました。2023年以降、AI関連の「コタミ」「cotomi」など独自LLMの商用展開を本格化。2026年3月期は通信機器・社会インフラの好調が続き、海底ケーブル分野では太平洋・インド洋エリアでの新規受注を重ねている模様です。
◎ リスク要因: 海底ケーブル事業は受注変動が激しく、四半期ごとの売上計上タイミングのブレが大きい点に注意。EMS事業など低採算事業の整理進捗も収益の鍵を握ります。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://jpn.nec.com/profile/ir/index.html
【海底光ファイバー世界2強の一角】住友電気工業（5802）
◎ 事業内容: 電線御三家のひとつで、自動車ワイヤーハーネス世界トップシェア、光ファイバー、電力ケーブル、半導体材料、超硬工具まで幅広く展開する総合素材メーカーです。海底ケーブル分野ではNECとOCC社（住友電とNECの折半出資）を共同運営し、海底向け光ファイバーで米コーニングと世界市場を二分する地位を築いています。 ・ 会社HP：
◎ 注目理由: 本テーマで「ケーブルの中身」を握るのが住友電です。世界に先駆けて開発した「マルチコアファイバー」は、光ファイバー外径を変えずにコアを複数配置する画期的な技術で、ケーブル1本あたりの伝送容量を飛躍的に高めることができます。次世代光海底中継器の主要構成要素となるこの技術をNECと連携させることで、生成AI時代の超大容量伝送ニーズを文字通り「ハードウェアレベル」で取りに行ける数少ない企業です。
加えて欧米で次々と大型受注を獲得している電力海底ケーブル事業は、北海・米東海岸の洋上風力ブームや国際電力連系線案件で受注残が積み上がり、製造から施工まで自社グループで完結できる垂直統合モデルが奏功しています。AIデータセンター向けの高密度光ファイバー、自動車ワイヤーハーネスの収益回復、超硬工具の半導体製造装置向け需要の拡大と、複数の追い風が同時に吹き始めている点が魅力です。フジクラより事業ポートフォリオが分散している分、PER・PBRはまだ過熱感が薄く、出遅れ感のあるバリュエーションが意識されます。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1897年創業、住友財閥の中核として発展。2025年以降、欧州の洋上風力向け電力海底ケーブル大型案件を相次ぎ獲得。2026年3月期も増収増益の高水準が続いています。
◎ リスク要因: 銅価格・為替変動による原材料コスト変動、自動車事業の中国・欧州市場の需要鈍化リスク、欧米電力ケーブル案件の工事採算管理が鍵となります。
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◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
【V字回復とAI光配線で再評価加速】古河電気工業（5801）
◎ 事業内容: 電線御三家のひとつ。光ファイバー・光部品、エネルギーインフラ用ケーブル、自動車部品（ワイヤーハーネス）、銅条・電装部品が主要セグメントです。光海底ケーブル分野では、海底ケーブル用光ファイバーの主要サプライヤーであり、ファイバー融着接続機（光ファイバー敷設の現場で必須となる装置）でも世界トップシェアを誇ります。 ・ 会社HP：
https://www.furukawa.co.jp
◎ 注目理由: 2023年から続いていた業績低迷期を脱し、AIデータセンター向け需要を取り込んでV字回復を鮮明にしている再評価株です。2026年に入り株価は急騰、2月10日にはストップ高を演じました。米国を中心としたデータセンター向け超高密度光ファイバーケーブル、ハイパースケーラー向けMPOコネクター製品の需要拡大が決算に反映され始めています。
光海底ケーブル分野では、住友電・NEC連合に対するチャレンジャー的な存在ですが、海底向け光ファイバーの安定供給先として国内外プロジェクトに採用されてきた実績があります。融着接続機「FITELシリーズ」は世界の海底ケーブル敷設現場で広く使われており、敷設工事のたびに収益が発生するストック性の高さも見逃せません。半導体製造装置向け銅条・銅製品、EV向け車載部品など複数の成長ドライバーが同時稼働しており、26年3月期営業利益は前期比で大幅増益基調を継続中です。PERは28倍、PBRは4倍とバリュエーション水準は切り上がっていますが、利益成長カーブは依然として急峻です。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1884年創業、古河財閥の電線部門として発足。2025年以降、米国データセンター市場での光配線製品の採用が急拡大。2026年2月の決算発表で通期見通しを上方修正しました。
◎ リスク要因: 銅価格変動、AI関連投資の循環的な調整局面入り、自動車事業の中国市場低迷リスク、フジクラ・住友電に対する競争力維持が課題です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/5801
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/5801.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.furukawa.co.jp/ir
【AI光配線の絶対エース】フジクラ（5803）
◎ 事業内容: 電線御三家の一角で、光ファイバー、エネルギーケーブル、電子部品、自動車電装まで展開しますが、収益の太宗をAIデータセンター向け光配線が占める「最も光に振り切った」電線株です。NVIDIA・ハイパースケーラー向けの高密度光ケーブル、MPOコネクタ付きアセンブリで圧倒的シェアを握ります。 ・ 会社HP：
https://www.fujikura.co.jp
◎ 注目理由: ここ2年で株価10倍超を達成した、AIインフラ相場の象徴的銘柄です。データセンター内部のGPUサーバー間接続に使われる超高密度光ファイバーケーブルと、それを束ねるMPO（Multi-fiber Push On）コネクタにおいて、世界のハイパースケーラーから事実上の指名買いを受ける状況にあります。光海底ケーブル分野でも海底向け光ファイバーや陸揚局向け光配線で確かな地位を築いており、AI需要の本丸である「データセンター内部」と「DC間相互接続」「国際海底接続」の三層すべてを取りに行ける希少な銘柄です。
時価総額は10兆円を突破し、PER77倍・PBR19倍と数値だけ見れば極めて割高ですが、光配線事業の利益はNVIDIAのGPU出荷台数に強く連動しており、AI投資が続く限り収益基盤は壊れにくい構造です。融着技術・延伸技術といった素材レベルの参入障壁の高さも光ります。短期的なPBR過熱感からの調整リスクには警戒が必要ですが、IOWN関連の光電融合（CPO：Co-Packaged Optics）でも日本勢の主要供給者となる見通しで、構造的な追い風が中期的に続きます。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1885年創業、藤倉商店としてスタート。2024年以降、米国市場でAI向け光配線の販売が爆発的に拡大。2026年に入っても四半期ごとに業績予想を上方修正し続ける異例の展開が続いています。
◎ リスク要因: PBR・PER水準が既に歴史的高値圏にあり、AI投資の調整局面では株価変動が大きくなる傾向。ハイパースケーラー数社への売上集中度の高さもリスク要因です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/5803
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/5803.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.fujikura.co.jp/ir
【挑戦者ポジションの中堅電線株】SWCC（5805）
◎ 事業内容: 旧昭和電線ホールディングスから2023年に商号変更した中堅電線メーカーで、エネルギー・インフラ事業（電力ケーブル、免震・制振装置、サイコネックス接続部品）と通信・産業用デバイス事業（独自開発の間欠接着リボン型光ファイバ「e-Ribbon」、データセンター向け光ファイバケーブル）の二本柱で展開しています。 ・ 会社HP：
https://www.swcc.co.jp
◎ 注目理由: 住友電・古河電・フジクラの「電線御三家」に挑むチャレンジャーとして、再生可能エネルギーとAI・半導体を二大成長領域に据えた選択と集中が鮮明な銘柄です。海底ケーブル直接プレーとしては御三家に劣りますが、データセンター向けには独自技術「e-Ribbon」が威力を発揮しています。複数の光ファイバを部分的に接着してリボン状にする技術により、細径化・大容量化・接続作業の省力化を同時に実現できる稀少な製品です。
26年3月期は売上高2,700億円（前期比13.5％増）、営業利益260億円（同24.2％増）の上方修正を実施し、経常利益は前期比で2倍超に拡大する見通し。電力インフラ向けが好調で、洋上風力発電向け海底直流送電ケーブルでも商機を捉えています。AI半導体製造装置向け特殊電線というニッチトップ製品も収益の隠れた柱で、PER25倍・PBR4.5倍と御三家対比でややバリュエーション余地が残る点も妙味です。中期経営計画「Change & Growth SWCC 2026」の最終年度に向け、ROIC経営の徹底で資本効率改善も進んでいます。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1936年に昭和電線電纜として創業。2023年4月にSWCCに商号変更。2026年2月の3Q決算発表で通期予想を上方修正、配当も大幅増配（年200円予定）を発表しました。
◎ リスク要因: 御三家との競争激化で価格競争に巻き込まれるリスク、銅価格変動、洋上風力発電プロジェクトの政策動向、海外建設工事の採算変動が課題です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/5805
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/5805.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.swcc.co.jp/ir
【海底ケーブル端局・光半導体の隠れた巨人】OKI（6703）
◎ 事業内容: ATMやプリンターなど社会インフラ向け機器で知られる老舗総合エレクトロニクス企業です。本テーマで重要なのは、海底ケーブルシステムの陸上設置部分にあたる伝送端局装置や海底ケーブル監視システム、海底観測機器を手掛けている点と、コンポーネントプロダクツ事業で光半導体（VCSEL等）を製造している点です。 ・ 会社HP：
https://www.oki.com
◎ 注目理由: NEC・住友電の海底ケーブルシステム陣営と並走する形で、海底ケーブルの「両端」にあたる陸揚局・伝送装置・地震計や水温計などの観測機器を手掛けるニッチプレーヤーとして商機を捉える存在です。さらに信越化学との提携、英アームとの提携、ドイツ研究機関との光半導体共同開発など、AI・半導体時代の中核技術へのアクセスを矢継ぎ早に確保しており、NTT IOWN構想の光半導体採用候補としても期待感が高まっています。
野村証券は今後5年間の営業利益成長率を年17％と予想しており、これが事実なら現在のPER12.7倍は明らかに割安水準。2031年に向けた新中期経営計画では売上高6,000億円・営業利益率7％という意欲的目標を掲げており、構造改革の果実が顕在化する局面に入っています。海底ケーブル監視・観測機器は防衛関連としても再評価されており、台湾周辺や日本海での海底ケーブル切断懸念に対する対応需要も追い風となります。低PER・低PBR・改革進行中という三拍子揃ったバリュエーション投資の対象でもあります。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1881年創業の日本最古の通信機器メーカー。2025年以降、AI半導体・FPGA向けIPの外販開始、光半導体の海外提携拡大など事業ポートフォリオ転換が加速。2026年3月期は減収減益局面ながら構造改革効果が下半期に顕在化する見通しです。
◎ リスク要因: EMS事業など低採算事業の調整、海外プリンター事業の競争激化、構造改革の進捗遅延リスク、光半導体新規事業の収益貢献までの時間軸の長さに留意が必要です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6703
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6703.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.oki.com/jp/ir
【光アイソレータ世界シェア過半のニッチトップ】湖北工業（6524）
◎ 事業内容: 滋賀県長浜市に本社を置く創業60年超の通信部品メーカーです。アルミ電解コンデンサ用リード端子事業と光部品・デバイス事業の二本柱で、光部品では海底ケーブル用「光アイソレータ」「光フィルタ」で世界シェア50％超のグローバルニッチトップ企業として経済産業省「グローバルニッチトップ企業100選」にも選定されています。 ・ 会社HP：
https://www.kohoku-kogyo.co.jp
◎ 注目理由: 光海底ケーブル本命銘柄ランキングで、NECに次ぐ最右翼と評する声が多い隠れた本命株です。光アイソレータは光を一方向だけに通過させる役割で、太平洋横断約9,000kmの海底ケーブルには100〜200個の中継器が設置され、すべてに同社の光アイソレータが必要となります。深海6,000mで25年間メンテナンスフリー動作という極限要求を満たせるのは事実上、湖北工業と米ルメンタムの2社のみで、寡占市場の収益性は驚異的（光部品セグメント営業利益率は50％超）。
KDDI総合研究所と共同で次世代マルチコアファイバ用光アイソレータの開発も完了しており、空間分割多重技術への対応で「次の25年」のシェアも先取りしています。2025年12月期は売上高174億円（前期比9.6％増）、営業利益46億円（同17.4％増）の増収増益を達成。海底ケーブルプロジェクトの一時延期影響が一巡し、世界的な通信インフラ強化の流れで需要見通しが急回復中です。スタンダード市場上場ながら2026年中のプライム市場昇格も視野に入っており、アジア最大級のニッチトップ株として中長期で見直されやすい局面です。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1959年創業。1995年から光アイソレータ事業に本格参入。2023年11月、4コアファイバ用光アイソレータの開発成功を発表。2026年12月期も両事業の成長で12.4％の増収を予想しています。
◎ リスク要因: 海底ケーブルプロジェクトの起工タイミング次第で四半期業績が大きくブレる傾向、米ルメンタムとの競合激化、為替変動、特定の海底ケーブルメーカー数社への売上集中リスクが挙げられます。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6524
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6524.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.kohoku-kogyo.co.jp/ir/
【光コネクタ研磨機の世界的プレーヤー】精工技研（6834）
◎ 事業内容: 精密金型・精密成形品を扱う「精機関連事業」と、光ファイバ接続部品を扱う「光製品関連事業」の二本柱を展開する千葉県松戸市の精密技術メーカーです。光製品分野では光コネクタ、フェルール、光減衰器、光コネクタ研磨機、検査・測定装置といった「光をつなぐ」ための部品・装置を手掛けます。 ・ 会社HP：
https://www.seikoh-giken.co.jp
◎ 注目理由: 光コネクタ研磨機の分野で世界的シェアを持つ、海底ケーブル・データセンターの「裏方ニッチトップ」です。光コネクタは2本の光ファイバ端面を物理的に接合する部品で、その端面はナノメートル単位で研磨される必要があり、専用の研磨機なしには製造できません。生成AIの普及やAIデータセンター新設活況により、2025年3月期は売上高199億円（前期比26.6％増）、営業利益28億円（同167.7％増）と過去最高益を更新、中期経営計画の利益目標を2年前倒しで達成する快挙を成し遂げました。
データセンターの超高密度実装配線用コネクタ、高速・大容量通信向けMTコネクタなどに対応する研磨機・検査機の需要は依然として旺盛で、2026年3月期も光製品関連事業の好調が続く見通しです。中国・蘇州の合弁会社設立、タイ工場の量産開始など、生産能力増強も矢継ぎ早に実行中。光海底ケーブルの両端に位置する陸揚局や中継器の組立工程にも同社の光コネクタ・研磨機は不可欠で、海底ケーブル新設100億ドル投資の恩恵を間接的に取り込めます。スタンダード市場上場・時価総額は中型クラスにとどまり、株価上昇余地が意識されやすい銘柄です。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1970年創業。光ディスク用金型からスタートし光通信部品へ事業展開。2024年10月にエムジーを子会社化。2026年3月期は通期予想を上方修正し連続最高益更新の見通しです。
◎ リスク要因: 光通信業界の設備投資循環に依存するため需要変動の振れが大きい、光コネクタの価格下落圧力、中国の競合メーカーの台頭リスクに注意が必要です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6834
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6834.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.seikoh-giken.co.jp/ir/
【光通信用デバイスと測定器の総合プレーヤー】santec Holdings（6777）
◎ 事業内容: 愛知県小牧市に本社を置く光技術応用企業の持株会社です。光部品関連事業（空間光変調器、光パワーモニタ、光可変減衰器、光フィルタ、光サブシステム）、光測定器関連事業（波長可変レーザー、光学特性検査システム、光コネクタ端面検査機）、光イメージング/センシング、ビジネスソリューションの4領域で事業展開しています。 ・ 会社HP：
https://www.santec.com/jp
◎ 注目理由: MEMS技術を用いた可変光減衰器など、光通信網のあらゆる場所で使用される光部品を手掛ける貴重な専業メーカーです。海底ケーブルの中継器・陸揚局・伝送網に組み込まれる光モニタ製品では、北米向け販売が好調で2026年3月期3Qは売上高212億円（前期比22.7％増）、営業利益68億円（同26.1％増）と大幅増益を達成、通期予想も上方修正しています。
データセンター設備投資を背景に北米向けケーブル検査装置や中国向け波長可変光源の販売が堅調で、光通信用検査装置の需要拡大が続いています。営業利益率は30％超と非常に高く、ニッチ寡占の強みが収益力に直結しています。光コネクタ端面検査機・光ファイバ励振器など、海底ケーブル製造工程・敷設・保守の全フェーズで使われる装置群を持ち、ケーブル新設サイクルとメンテナンスサイクルの両方から収益を獲得できる位置にあります。眼科医療機器（光学式眼内寸法測定装置ARGOS）など医療分野の安定収益も持つため、光通信業界の循環変動を一定程度緩和できる事業ポートフォリオも魅力です。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1979年創業。2024年に持株会社体制へ移行しsantec Holdingsに商号変更。2026年3月期はAI向け光通信需要の高まりで業績拡大、海外企業の株式取得によるのれん増加も発生しています。
◎ リスク要因: 光通信業界向け売上比率が高く設備投資循環の影響を受けやすい、産業用光測定器（半導体ウエハ検査装置）の調整局面、為替変動、特定顧客への依存度の高さが課題です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6777
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6777.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.santec.com/jp/ir/
【光通信測定器の世界的プレーヤー】アンリツ（6754）
◎ 事業内容: 通信計測事業と環境計測事業（食品・医薬品検査機器）を二本柱とする計測器メーカーです。元NECグループの中核計測器メーカーとしての歴史を持ち、移動体通信端末向け試験装置、光通信用ビットエラーレートテスタ、光トランシーバー評価装置などで世界的なシェアを誇り、米キーサイトと市場の大部分を寡占する形となっています。 ・ 会社HP：
https://www.anritsu.com/ja-jp
◎ 注目理由: 光海底ケーブルの設計・敷設・保守に関する測定ソリューションを展開する、本テーマでは欠かせない計測器プレーヤーです。超長距離伝送において設計通りのビットレートが出ているか、信号歪みが発生していないかを評価するには同社のビットエラーレートテスタMP1900Aなどが業界標準となっています。海底ケーブル新設・更新サイクルが本格化するなかで、検収段階・運用段階の双方で同社の測定器が継続的に使われるストック性の高い収益構造です。
加えて、生成AIに伴うデータセンター大容量化で100GE/400GE/800GE光トランシーバーの性能評価需要が爆発的に増加。次世代CPO（光電融合）測定でも世界トップクラスの精度を持ち、2026年3月のOFC 2026では1.6Tの壁を超えて3.2Tを射程に入れる測定ソリューションを披露し業界を驚かせました。NTT IOWNの「電力1/100」目標に貢献する光電融合技術の実用化に不可欠な測定パートナーとしての地位は揺るぎません。住友電が開発したマルチコアファイバの伝送品質評価製品も同社が開発しており、海底ケーブル次世代化の進展とともに同社の出番が増えていく構造的な追い風があります。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1900年創業の老舗。2025年7月に持分法適用会社の仏SmartViserを連結子会社化し、試験自動化技術を取り込み。NTT IOWN関連、AIデータセンター向けで需要拡大が続いています。
◎ リスク要因: スマートフォン市場の動向次第で5G関連測定器需要が変動、米キーサイトとの競争激化、地政学リスクによる中国向け輸出規制の影響、設備投資循環の振れが業績に直接影響します。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6754
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6754.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.anritsu.com/ja-jp/about-anritsu/investor-relations
【データセンター向け高速ケーブルの隠れたエース】平河ヒューテック（5821）
◎ 事業内容: 電線・加工品事業と電子・医療部品事業を展開する電線メーカーです。ネットワーク機器向けエレクトリックワイヤー、光中継システム、車載用ケーブル、医療用特殊チューブまで幅広く手掛けます。データセンター向け高速伝送ケーブル（AOC＝Active Optical Cable）の製造で確かな実績を持ちます。 ・ 会社HP：
https://www.hewtech.co.jp
◎ 注目理由: 時価総額数百億円規模の中小型株ながら、AIデータセンター向け高速伝送ケーブルAOCの専業に近い位置取りで2025年以降に株価が3倍超の急騰を演じた急成長銘柄です。OSFP 800G、QSFP-DD 400G、QSFP28 AOC（Armored）といった最先端の高速光ケーブル製品をラインアップ。NVIDIA最新GPUサーバーの普及で1.6Tbイーサネット時代が間近に迫るなか、サーバー間配線を担う同社AOCの需要は構造的な成長フェーズに入っています。
2026年3月期営業利益は従来予想30億円から40億円（前期比76％増）に大幅上方修正済み。北米市場の旺盛な再生可能エネルギー需要（メガソーラー発電所のパネル間接続用ケーブル）も収益の柱で、AIと再エネという2大成長テーマの恩恵を同時取りできる位置にあります。海底ケーブル直接プレーではないものの、光海底ケーブルが上陸する陸揚局からデータセンター内サーバー間配線までの「ラストワンマイル」を担う存在として、AIインフラの裾野関連株では最も注目度が高い銘柄の一つです。2025年6月に産業用ロボットケーブルニッチトップの吉野川電線をM&Aで取得し、フィジカルAI領域も射程に入れています。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1959年創業。AIデータセンター向けケーブル需要が業績を牽引し、2026年2月の3Q決算で大幅増益を確認、株価は上場来高値を更新。
◎ リスク要因: AI関連株調整局面では株価変動が大きい、PER水準が切り上がっている、特定顧客への依存度、北米市場の関税・通商政策動向に注意が必要です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/5821
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/5821.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.hewtech.co.jp/ir/
【海底ケーブル敷設船を握る海洋土木最大手】五洋建設（1893）
◎ 事業内容: 海洋土木分野で業界最大手のゼネコンです。国内土木、国内建築、海外建設の3セグメントで事業展開し、特に港湾工事、防波堤工事、海底パイプライン敷設、洋上風力発電基礎工事、ケーブル敷設工事といった海洋特化の工事で圧倒的シェアを持ちます。シンガポール・香港など東南アジアでも建設事業を広く展開しています。 ・ 会社HP：
https://www.penta-ocean.co.jp
◎ 注目理由: 本テーマ最大の隠し玉と評される銘柄です。同社は総額約365億円を投じる大型自航式ケーブル敷設船（CLV：Cable Laying Vessel）を建造中で、2028年2月完成・2028年度上期から稼働予定。船体は5,000t×2基のケーブルタンクを搭載し、洋上風力発電向けの風車間ケーブル・揚陸ケーブルの敷設だけでなく、海底直流送電ケーブルや長距離光海底ケーブル敷設にも対応可能な積載能力を持ちます。日本企業で自前のケーブル敷設専用船を保有しているのはKDDI・NTT関連を除けば極めて稀少で、戦略的価値は高大です。
加えて、無人探査機による海底ケーブル点検・メンテナンスでも商機を捉える可能性があります。2026年3月期営業利益は前期比2.3倍の505億円と20年3月期のピーク利益を6期ぶりに大幅更新、続く27年3月期も売上・利益ともに過去最高更新が続く見通しで、業績モメンタムも強烈です。建設業ながらAI・通信インフラ・洋上風力という最先端テーマと直結し、防衛・国土強靭化というディフェンシブ要素も併せ持つ稀少な銘柄です。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1896年創業の老舗ゼネコン。2024年12月にCLV建造契約をシンガポールPaxOceanと締結。2026年3月期は通期予想を上方修正、配当も年34円（前期比10円増配）を予定しています。
◎ リスク要因: 海外建設事業で過年度工事に関する追加損失リスク、洋上風力プロジェクトの政策動向、CLV船建造の進捗遅延リスク、有利子負債の増加に伴う財務体質変化に注意が必要です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/1893
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/1893.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.penta-ocean.co.jp/ir/
【自前のケーブル敷設船を持つ国際通信大手】KDDI（9433）
◎ 事業内容: NTTドコモ・ソフトバンクと並ぶ移動体通信大手ですが、本テーマでは国際通信事業者としての側面が重要です。子会社「KDDIケーブルシップ」が海底ケーブル局の建設・保守・運用、光海底ケーブルの敷設・埋設・修理を手掛け、日本企業で自前のケーブル敷設専用船を保有する希少な存在です。 ・ 会社HP：
https://www.kddi.com
◎ 注目理由: 1969年の日本海ケーブル敷設工事以来、半世紀以上にわたり多くの海底ケーブル事業に貢献してきた老舗中の老舗です。専用船の保有は新規敷設・更新・修理という海底ケーブル事業の全フェーズに参入できる決定的な競争優位の源泉となっています。台湾周辺や北欧での海底ケーブル切断事案が頻発するなかで、保守・修理需要は構造的に増加局面に入っており、同社の専用船稼働率は高水準が続いています。
JUNO、MIST、Topazなど自社主導の太平洋横断ケーブルシステムにも積極参画し、Pacific Light Data Cableなど米ハイパースケーラー連携のメガプロジェクトでも中核的なポジションを占めています。本業の通信事業も安定的なフリーキャッシュフローを生み出し、毎期の自社株買い・増配が継続する株主還元優等生でもあります。データセンター事業（東京・大阪を中心に展開）、ローソン・三菱商事との小売事業など、AI時代に向けた事業ポートフォリオの再構築も進行中で、配当利回りと成長性を両立した銘柄として中長期投資に適した位置にあります。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1953年に国際電信電話（KDD）として設立、2000年に第二電電・日本移動通信と統合してKDDI誕生。2025年以降、ローソン・三菱商事との連携で生活密着型サービス強化、AI・データセンター投資も加速しています。
◎ リスク要因: 携帯通信料引き下げ圧力、楽天モバイルとの競争、海底ケーブル建造・敷設工事の採算管理、地政学リスクによるケーブル切断・修理対応負担増加が挙げられます。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/9433
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/9433.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.kddi.com/corporate/ir/
【新海底ケーブル「Candle」の主要プレーヤー】ソフトバンク（9434）
◎ 事業内容: 携帯通信事業を中核に、固定通信、流通、ヤフー・LINEなどメディア事業を展開する大手通信キャリアです。AIインフラ分野では、PayPay経済圏の拡大、SB Energy、北海道苫小牧でのAIデータセンター建設、OpenAI連合のStargate構想への参画など、AI関連の幅広い投資を展開しています。 ・ 会社HP：
https://www.softbank.jp
◎ 注目理由: 本テーマで注目すべきは、2025年に発表された日本・フィリピン・シンガポールを結ぶ新国際海底ケーブル「Candle」プロジェクトです。Meta、ソフトバンク、アイ・ピー・エスなどがコンソーシアム形式で共同建設し、2028年3月の商用利用開始を目指しています。NECがサプライヤーに選定されており、日本主導の太平洋・東南アジア海底ケーブル網の中核を担う案件として注目度が極めて高いプロジェクトです。
加えて、北海道苫小牧の大規模AIデータセンター建設、OpenAIとの戦略的提携、Stargate構想（米国に5,000億ドル規模のAIインフラを構築する超大型計画）への参画など、AI時代の国際通信インフラそのものをデザインする側に回ろうとしている点が他社と一線を画します。配当利回りも高水準を維持し、成長性とインカムを両立できる銘柄です。データセンター・海底ケーブル・AIモデル開発・端末・小売決済というAI時代のバリューチェーン全体に張れる稀少な総合通信株として、本テーマでも外せない存在です。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1986年に日本テレコムから派生する形で通信事業に参入。2018年に東証一部上場。2025年以降、OpenAI関連の戦略提携、Stargate構想参画、Candleケーブル参画など立て続けにAIインフラ投資を発表しています。
◎ リスク要因: 携帯料金引き下げ圧力の継続、AI関連大型投資の回収リスク、ソフトバンクグループとの取引関係に関する利益相反懸念、Stargate構想の進捗遅延リスクが挙げられます。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/9434
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/9434.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.softbank.jp/corp/ir/
【フィリピンを国際海底ハブにする稀少銘柄】アイ・ピー・エス（4390）
◎ 事業内容: フィリピンと日本を中心とした国際通信事業を展開するユニークな企業です。フィリピンとシンガポール・香港を結ぶC2C回線の使用権、2023年完成のフィリピン国内海底ケーブルネットワーク（PDSCN）を保有し、フィリピンで3番目の国際通信キャリアの地位を築いています。日本国内通信事業、メディカル＆ヘルスケア事業（人間ドック、レーシック）も展開します。 ・ 会社HP：
https://www.ips.co.jp
◎ 注目理由: ASEANで人口・GDP成長率上位のフィリピンで、AIブームによるインターネット需要爆発の最大受益者となれる稀少な日本上場企業です。2025年7月、Meta、ソフトバンクなどとともに新国際海底ケーブル「Candle」の共同建設を決定。日本・フィリピン・シンガポールを結ぶ大動脈ケーブルで、2028年3月商用利用開始予定です。同社はすでに大口受注を獲得済みで、ケーブル開通とともに収益が一段拡大するシナリオが見えます。
ルソン島東岸での国際海底ケーブル陸揚局建設プロジェクトを大成建設現地法人と協業で開始するなど、フィリピン東岸を「最大4系統の国際海底ケーブル接続ハブ」とする壮大な構想を進行中。日比首脳会談でも官民連携強化が確認されJBICが融資枠を設定するなど、地政学的にも戦略的価値が高まっています。2026年3月期は売上高180億円（前期比17.9％増）、営業利益52.5億円（同18.9％増）の増収増益を見込み、上場来最高益を更新中。時価総額は中型クラスにとどまり、株価は上場来高値圏で推移するも、Candle商用化を見据えた中期成長余地は依然として大きい銘柄です。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1991年設立、当初は人材紹介業からスタート。2022年4月に東証プライム市場上場。2025年9月に「Candle」ケーブル建設を発表、フィリピン情報通信技術省（DICT）とMOU締結。
◎ リスク要因: フィリピン国内の政治・通貨リスク、Candleケーブル建設プロジェクトの進捗遅延リスク、現地通信事業者との競争激化、メディカル事業の単月黒字化遅延リスクに注意が必要です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/4390
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/4390.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.ips.co.jp/ir/
【海洋電子機器の世界的プレーヤー】古野電気（6814）
◎ 事業内容: 舶用電子機器の世界的メーカーで、商船・漁船・プレジャーボート向けのGPS、レーダー、ソナー、自動識別装置（AIS）、ECDIS（電子海図表示装置）などを手掛けます。世界的に世界初の魚群探知機を商品化した企業として知られ、商船向けレーダーやAIS分野でグローバルシェア上位を占めます。産業用GNSS、ヘルスケア、防衛装備品も手掛けます。 ・ 会社HP：
https://www.furuno.com/jp/
◎ 注目理由: 海底ケーブル敷設・調査・メンテナンス工程に不可欠な海洋電子機器の供給者として、本テーマの「裏方の本命」とも言える存在です。海底ケーブル敷設前に行われる海底地形・地質調査、敷設中の船位把握、敷設後の海底ケーブル探査・点検といった全工程に同社のソナー・GNSS・AISが活用されます。世界中のホルムズ海峡で使われている国際船舶識別装置（AIS）でもデファクトスタンダードを獲得しています。
加えて、2026年に発表された「世界初・海の自動運転レベル4」の実用化は、海上版ロボタクシー時代の幕開けとも評され、UUV（無人潜水機）・USV（無人水上船）など海洋無人機分野の主力プレーヤーとしての評価が急上昇中です。これらは防衛関連としても重要視され、UUVは戦車・空母に匹敵する戦場の常識を変える次世代兵器とされています。海底ケーブル切断事案への対応や、深海でのケーブル探査・修理需要の高まりとともに、同社製品の活躍領域は拡大の一途。2026年2月期3Qは売上高1,028億円（前期比9.8％増）、営業利益127億円（同21.0％増）と好調な業績で推移しています。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1948年創業、1948年に世界初の魚群探知機を実用化。2026年に海の自動運転レベル4を発表し国内外で大きな注目を集めています。
◎ リスク要因: 為替変動、舶用市場の循環性、防衛関連事業は政府予算動向に左右、自動運転船関連事業の収益貢献までの時間軸が読みにくい点に注意が必要です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6814
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6814.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.furuno.com/jp/business/ir/
【光半導体・フォトニクスの巨匠】浜松ホトニクス（6965）
◎ 事業内容: 光技術応用製品の総合メーカーで、光電子増倍管、半導体光素子、画像センサー、レーザーダイオードなどフォトニクス分野で世界トップシェアを多数保有します。光通信用の高性能フォトダイオード、APD（アバランシェフォトダイオード）、レーザー光源など、光ファイバ通信の根幹を支える光半導体デバイスでも世界的な地位を築いています。 ・ 会社HP：
https://www.hamamatsu.com/jp/ja.html
◎ 注目理由: 光海底ケーブル中継器の心臓部にあたる「光信号を電気に変える」「電気を光に変える」フォトディテクタ・レーザーダイオード分野で世界的存在感を持つ稀少銘柄です。光信号を増幅する光中継器、信号品質を監視する光検出器、コヒーレント通信用の高速フォトダイオードなど、生成AIで爆発的に拡大する大容量光通信の核心部品を供給します。同社のAPDは超長距離・微弱光受信用途で事実上の業界標準と位置づけられています。
加えて、IOWN構想で実用化が進む光電融合（CPO）デバイス向けの光素子、ニュートリノ観測のスーパーカミオカンデ向け光電子増倍管、医療分野のPET/MRIセンサー、半導体製造装置の光源など、応用領域は天文学的な広さに広がります。研究開発投資への積極姿勢、高い技術障壁、ニッチトップ多数保有という三重構造が安定的な高収益を支える盤石なビジネスモデルです。AI時代の光インフラ投資のなかでも、最も「川上」に位置する素材・デバイス級の本命として中長期で見直されやすいでしょう。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1953年に「浜松テレビ」として設立。光技術一筋で世界シェアトップの製品を多数輩出してきた研究開発型企業。2025年以降、CPO関連光素子・量子コンピュータ向けセンサーなど次世代用途への展開が活発化しています。
◎ リスク要因: 半導体製造装置向けの設備投資循環、為替変動の影響を受けやすい海外売上比率の高さ、研究開発費負担の大きさ、特定大型用途案件のタイミング変動が業績に影響しやすい点が挙げられます。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6965
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6965.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.hamamatsu.com/jp/ja/our-company/investor-relations.html
【光学薄膜コーティング装置の世界的プレーヤー】オプトラン（6235）
◎ 事業内容: 光学薄膜成膜装置（光学コーティング装置）を主力とする独立系メーカーです。スマートフォンカメラ用レンズコーティング装置、半導体露光装置用ミラーコーティング、光通信用フィルター成膜装置などで世界的シェアを持ち、中国・アジアを中心に光学関連製造業向けに装置を供給しています。 ・ 会社HP：
https://www.optorun.co.jp
◎ 注目理由: 光海底ケーブル中継器に組み込まれる光フィルタ、光アイソレータの素子部分、光ファイバ用ARコート（反射防止コート）といった光部品の製造工程で必須となる光学薄膜成膜装置の世界的サプライヤーです。湖北工業が世界シェア過半を占める光アイソレータの素子製造工程でも、こうした成膜装置が裏方として活躍しています。
スマートフォンカメラ高級化（マルチカメラ化）、AR/VRデバイス、車載カメラ・LiDAR、半導体EUV露光、量子コンピュータと、光学コーティング需要は構造的成長フェーズに入っています。生成AI普及によるデータセンター光通信需要の急拡大は、光フィルタ・WDM（波長多重）部品といった光通信デバイスの増産投資を促進し、同社の装置受注を押し上げる構造的追い風となります。中国市場依存度の高さがリスクでもありますが、装置の技術的優位性は明確で、世界的に競合が限定的な寡占ビジネスです。
◎ 企業沿革・最近の動向: 2000年に上海で創業し、2018年に東証一部（現プライム）上場。2025年以降、AR/VR・車載・光通信向けの新世代成膜装置の開発・出荷を加速しています。
◎ リスク要因: 中国・アジア市場依存度の高さ、半導体・スマホ業界の設備投資循環、米中貿易摩擦による顧客の投資抑制、為替変動が業績に大きく影響します。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6235
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6235.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.optorun.co.jp/ir/
【高速コネクタの世界的プレーヤー】日本航空電子工業（6807）
◎ 事業内容: NEC系列のコネクタ・電子部品メーカーです。高速・高密度・高信頼性が要求される航空宇宙用、防衛用、通信用、産業用、車載用コネクタを幅広く展開します。光通信用コネクタ、高速バックプレーンコネクタ、車載用コネクタで世界的シェアを持ち、特にハイエンド分野で高い技術評価を獲得しています。 ・ 会社HP：
https://www.jae.com
◎ 注目理由: 光海底ケーブル陸揚局・データセンター・AIサーバーで使われる高速・高信頼性コネクタの主力サプライヤーです。海底ケーブルの陸揚局では、ケーブルからの光信号を陸上の伝送装置・サーバー・ストレージに分配するための高密度コネクタが大量に必要となり、同社製品はこうした基幹通信機器の標準採用先となっています。
加えて、AIサーバー内部のGPU・スイッチ間配線で使われるバックプレーンコネクタ・高速光コネクタは、生成AI時代の世代交代（PCIe Gen5/Gen6、CXL、112G/224G PAM4対応）とともに高単価化が進行。航空宇宙・防衛分野では、海底ケーブル監視衛星、無人潜水機（UUV）、レーダー装置などにも同社の特殊コネクタが採用され、地政学リスク高まりのなかで需要が増加しています。NECが筆頭株主であり、海底ケーブル事業との内部連携も期待できる位置にあります。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1953年創業、NECグループの電子部品中核企業として発展。2025年以降、AI関連高速コネクタの受注が拡大し、業績モメンタムが回復傾向にあります。
◎ リスク要因: スマホ・自動車市場の循環性、為替変動、半導体不足や先端材料調達リスク、ヒロセ電機・モレックス・TEなど競合との価格競争激化が課題です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6807
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6807.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.jae.com/ir/
【光通信用水晶デバイスの世界的サプライヤー】日本電波工業 NDK（6779）
◎ 事業内容: 水晶振動子・水晶発振器・水晶フィルタといった水晶（クォーツ）デバイスを主力とする世界的メーカーです。スマートフォン、自動車、産業機器、通信インフラ向けの周波数制御デバイスで世界トップ級のシェアを持ち、特に光通信用の高精度・高安定発振器では大きな存在感を発揮しています。 ・ 会社HP：
https://www.ndk.com/jp
◎ 注目理由: 光海底ケーブル中継器・伝送装置・コヒーレント光モジュール、データセンター用光トランシーバーには高精度の周波数源（水晶発振器）が大量に組み込まれており、同社はこの分野の主要サプライヤーとして世界中の通信機器メーカーに供給しています。100GbE/400GbE/800GbE対応の光トランシーバーで使われるOCXO（恒温槽付水晶発振器）、TCXO（温度補償水晶発振器）は、通信速度の高速化に伴って高精度品の需要が指数関数的に増加。
5G基地局、AIサーバー、データセンター、コヒーレント光通信、量子コンピュータ、GNSS（GPS等）、車載自動運転と応用範囲は広く、光海底ケーブル新設100億ドル投資の波が同社水晶デバイスの需要拡大に直結する構造です。事業ポートフォリオの自動車向け比率も上昇しており、AI・EV・通信インフラという3つの長期成長テーマの恩恵を取り込める銘柄です。時価総額は中型規模にとどまり、本格AIサーバー時代の本命水晶デバイス株として再評価余地が意識されます。
◎ 企業沿革・最近の動向: 1948年創業の老舗水晶デバイスメーカー。2025年以降、AIサーバー・光通信向け高精度発振器の出荷が拡大、業績回復モメンタムが鮮明化しています。
◎ リスク要因: スマホ市場の成熟化、為替変動、競合（村田製作所・京セラ等）との競争、半導体パッケージ用ガラス基板など新規事業の収益貢献までの時間軸の長さに留意が必要です。
◎ 参考URL（みんかぶ）：
https://minkabu.jp/stock/6779
◎ 参考URL（Yahoo!ファイナンス）：
https://finance.yahoo.co.jp/quote/6779.T
◎ 参考URL（最新のIRや関連ニュース）：
https://www.ndk.com/jp/ir/
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本記事のまとめ
本記事のテーマ: AIインフラ最終決戦、生成AI時代を制する「光海底ケーブル関連」本命20銘柄完全リスト
主要トピック:
投資判断のポイントは需給・業績・テーマ性の3点を総合的に見極めること
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