2025年6月2日：嵐の中の灯台！不安定な市場で輝きを放つ銘柄10選

2025年6月2日の相場観と本記事の位置づけ

2025年6月2日（月）の東京証券市場で注目される可能性のある銘柄を整理します。金融政策の先行き不透明感や地政学リスクなど、市場を取り巻く環境が不安定な時でも、確固たる事業基盤と独自の強みを持ち、まるで「嵐の中の灯台」のように安心感と指針を与えてくれる企業は存在します。

本記事では10銘柄を取り上げ、それぞれの事業内容・バリュエーション・上昇カタリストを解説します。初心者の方でも読みやすいよう、要点ボックスと比較表を多用しています。

注目10銘柄の一覧比較表

銘柄	想定株価	最低投資額(100株)	PER	PBR	配当利回り
日本電信電話（NTT）（9432）	165円	約1.65万円	12.5倍	1.6倍	3.7%
アステラス製薬（4503）	1,800円	約18万円	18倍	1.3倍	4.0%
INPEX（1605）	2,050円	約20.5万円	7.2倍	0.6倍	3.4%
伊藤忠商事（8001）	6,000円	約60万円	10倍	1.5倍	3.0%
HOYA（7741）	16,800円	約168万円	29.5倍	4.2倍	1.0%
ニトリホールディングス（9843）	16,200円	約162万円	18.5倍	2.1倍	1.0%
オリエンタルランド（4661）	4,600円	約46万円	31.5倍	4.7倍	0.5%
日本マクドナルドホールディングス（2702）	6,000円	約60万円	30倍	3.5倍	0.7%
任天堂（7974）	7,100円	約71万円	18.5倍	3.1倍	2.4%
KDDI（9433）	4,500円	約45万円	14.5倍	1.9倍	3.4%

収益性KPI比較

銘柄	ROE	ROA	配当利回り
日本電信電話（NTT）（9432）	13%	3%	3.7%
アステラス製薬（4503）	7%	3%	4.0%
INPEX（1605）	9%	4%	3.4%
伊藤忠商事（8001）	15%	3%	3.0%
HOYA（7741）	15%	11%	1.0%
ニトリホールディングス（9843）	11.5%	7.5%	1.0%
オリエンタルランド（4661）	15%	9%	0.5%
日本マクドナルドホールディングス（2702）	12%	9%	0.7%
任天堂（7974）	17%	11%	2.4%
KDDI（9433）	13.5%	5%	3.4%

ディフェンシブ度×成長性マトリクス

戦略軸	代表銘柄	特徴
ディフェンシブ×安定配当	NTT（9432）、KDDI（9433）、マクドナルドHD（2702）	景気後退局面で相対的に底堅い
ディフェンシブ×割安	INPEX（1605）、伊藤忠商事（8001）	PBR・PER面の割安性が魅力
成長×ブランド力	オリエンタルランド（4661）、任天堂（7974）	独自ブランド・IPで価格決定力
成長×ニッチ技術	HOYA（7741）、アステラス製薬（4503）	技術優位とグローバル展開
内需×コスト競争力	ニトリHD（9843）	SPAモデルと為替耐性

【1】日本電信電話（NTT）（9432） — 通信インフラの巨人、安定配当と成長分野への投資

事業内容

国内通信事業の最大手。NTTドコモ、NTT東日本・西日本、NTTデータなどを傘下に持ち、情報通信サービス全般を展開。

不安定な市場で輝きを放つ理由

通信インフラは生活・経済活動に不可欠で景気変動の影響を受けにくい典型的ディフェンシブ事業。強固な顧客基盤と安定キャッシュフロー、連続増配による株主還元姿勢に加え、IOWN構想など次世代技術投資で長期成長ストーリーも描ける。

バリュエーション・株価（参考）

指標	参考値
想定株価	165円
最低投資額(100株)	約1.65万円
PER	12.5倍
PBR	1.6倍
ROE	13%
ROA	3%
配当利回り	3.7%

選定理由

社会インフラ企業としての安定性、高配当利回り、そしてIOWN構想という未来成長ストーリーが「嵐の中の灯台」の役割を期待させる。値動きも比較的安定し長期投資に向く。

ザラ場で上昇する理由（直近ニュース影響）

• 金利・景気後退懸念でディフェンシブ選好が強まる
• IOWN構想の進捗・グローバル提携発表
• 政府の情報通信インフラ強化策

強みとリスクの整理

強み	リスク
ディフェンシブ性が高い	通信料金規制リスク
連続増配	大型投資の回収遅延
IOWNで成長期待	為替・海外事業コスト

【2】アステラス製薬（4503） — 新薬開発力とグローバル展開、高配当利回り

事業内容

がん、泌尿器、免疫・アレルギー等を中心に革新的医薬品をグローバルに開発・販売。

不安定な市場で輝きを放つ理由

医薬品は景気変動の影響を受けにくいディフェンシブセクターの代表格。高い研究開発力とグローバル販売網を持ち、特許切れ懸念で株価調整した結果、配当利回りが魅力的水準、PBRも相対的に低位。

バリュエーション・株価（参考）

指標	参考値
想定株価	1,800円
最低投資額(100株)	約18万円
PER	18倍
PBR	1.3倍
ROE	7%
ROA	3%
配当利回り	4.0%

選定理由

高い技術力の新薬開発力と魅力的配当利回りが「攻防一体」の魅力。調整局面こそ長期投資の好機となり得る。

ザラ場で上昇する理由（直近ニュース影響）

• 大型新薬候補の良好な臨床試験結果・承認取得
• 主力製品特許切れ影響を補う新製品群の立ち上がり
• M&A・提携によるパイプライン強化

強みとリスクの整理

強み	リスク
高配当利回り	主力製品の特許切れ影響
新薬パイプライン	薬価改定リスク
グローバル販売網	為替変動

【3】INPEX（1605） — 資源開発最大手、エネルギー安全保障と株主還元

事業内容

石油・天然ガスの探鉱・開発・生産・販売を行う国内最大手。海外プロジェクト多数保有。

不安定な市場で輝きを放つ理由

地政学リスク増大・エネルギー需給逼迫の「不安定な市場」でエネルギー安全保障の重要性は増加。PBR0.6倍台と割安、配当利回りも高く、積極的株主還元が魅力。

バリュエーション・株価（参考）

指標	参考値
想定株価	2,050円
最低投資額(100株)	約20.5万円
PER	7.2倍
PBR	0.6倍
ROE	9%
ROA	4%
配当利回り	3.4%

選定理由

エネルギー価格動向に業績左右されるが、低PBRと安定株主還元が「盾」、価格上昇局面では「矛」。エネルギー安全保障という国策テーマ性も。

ザラ場で上昇する理由（直近ニュース影響）

• 中東情勢緊迫化・OPECプラス減産継続による原油価格急騰
• LNGプロジェクト進捗や新権益獲得
• CCUS・GX分野への取り組み評価

強みとリスクの整理

強み	リスク
低PBRの割安感	原油価格下落
高い株主還元	地政学情勢の急変
国策テーマ	環境規制強化

【4】伊藤忠商事（8001） — 大手総合商社、多角化事業と高株主還元

事業内容

繊維、機械、金属、エネルギー・化学品、食料、住生活、情報・金融など幅広い分野で事業展開する大手総合商社。

不安定な市場で輝きを放つ理由

多角的事業ポートフォリオが変動リスクを分散し安定収益基盤を構築。バフェット氏投資でも知られる通り、日本の総合商社はバリュー性と株主還元（増配・自社株買い）の高さが評価されている。

バリュエーション・株価（参考）

指標	参考値
想定株価	6,000円
最低投資額(100株)	約60万円
PER	10倍
PBR	1.5倍
ROE	15%
ROA	3%
配当利回り	3.0%

選定理由

非資源分野強化で収益構造が安定化し景気変動耐性が向上。高ROEと積極的株主還元が長期投資家にとって魅力的でポートフォリオの「灯台」となり得る。

ザラ場で上昇する理由（直近ニュース影響）

• 主要コモディティ価格（原油・銅・鉄鉱石）の上昇
• 海外大型プロジェクト・非資源M&A進展
• 大規模自社株買いなど株主還元強化

強みとリスクの整理

強み	リスク
事業分散と安定収益	資源価格の急落
高ROE・株主還元	為替変動
グローバル展開	景気後退による需要減

【5】HOYA（7741） — 光学技術、半導体・医療の安定成長と高収益

事業内容

半導体製造用フォトマスク、HDD用ガラス基板、眼鏡レンズ、コンタクトレンズ、医療用内視鏡などの光学技術企業。

不安定な市場で輝きを放つ理由

ライフケア（医療）と情報通信（エレクトロニクス）という景気変動の影響を受けにくい／成長が期待される分野で高い技術力と市場シェア。特にEUV用マスクブランクスや医療用内視鏡は需要堅調。高利益率とキャッシュ創出力が不安定な市場環境での安心感に直結。

バリュエーション・株価（参考）

指標	参考値
想定株価	16,800円
最低投資額(100株)	約168万円
PER	29.5倍
PBR	4.2倍
ROE	15%
ROA	11%
配当利回り	1.0%

選定理由

複数ニッチ市場でトップクラスの技術・シェアを誇り安定的高収益。まさに「嵐の中の灯台」であり、事業ポートフォリオによる分散力も強み。

ザラ場で上昇する理由（直近ニュース影響）

• 半導体市場回復、特にEUV関連投資拡大
• 白内障手術用眼内レンズ等、高齢化関連医療製品の好調
• クオリティ株としての選好

強みとリスクの整理

強み	リスク
ニッチトップ戦略	バリュエーション水準
高利益率	半導体市況
安定成長	円高による海外収益減

【6】ニトリホールディングス（9843） — 家具・インテリア、円高メリットと内需の底堅さ

事業内容

家具・インテリア用品の企画・製造・物流・販売を一貫して行うSPA企業。海外生産比率が高い。

不安定な市場で輝きを放つ理由

生活必需品に近い家具・インテリアは景気変動の影響を受けにくい内需の代表格。SPAモデルによるコスト競争力を武器にインフレ下でも集客力維持。円高進行なら仕入れコスト低減メリットも享受。

バリュエーション・株価（参考）

指標	参考値
想定株価	16,200円
最低投資額(100株)	約162万円
PER	18.5倍
PBR	2.1倍
ROE	11.5%
ROA	7.5%
配当利回り	1.0%

選定理由

国内家具・インテリアで圧倒的シェア、独自SPAで高収益。為替・原材料高騰にも対応できる経営力があり、不安定な市場でも比較的安心して保有できる。

ザラ場で上昇する理由（直近ニュース影響）

• 個人消費の底堅さ、住宅関連指標改善
• 円高進行による輸入コスト低減期待
• PB商品拡充・店舗戦略・EC強化

強みとリスクの整理

強み	リスク
SPAによるコスト優位	消費マインド冷え込み
内需ディフェンシブ	円安継続
円高メリット	新規出店エリア飽和

【7】オリエンタルランド（4661） — テーマパーク運営、圧倒的ブランド力と価格戦略

事業内容

「東京ディズニーリゾート」の運営。テーマパーク事業、ホテル事業、その他事業（イクスピアリなど）。

不安定な市場で輝きを放つ理由

ディズニーブランドの圧倒的集客力と変動価格制による客単価上昇、他レジャー施設とは一線を画す独自の魅力が不安定な市場でも投資家の信頼を集めやすい。

バリュエーション・株価（参考）

指標	参考値
想定株価	4,600円
最低投資額(100株)	約46万円
PER	31.5倍
PBR	4.7倍
ROE	15%
ROA	9%
配当利回り	0.5%

選定理由

代替の効かない独自エンタメ体験と高いブランドロイヤリティ。市場全体が不安定でも「ここだけは大丈夫」という安心感から選好される可能性。新エリア効果も持続的。

ザラ場で上昇する理由（直近ニュース影響）

• 「ファンタジースプリングス」の入場者数・満足度が市場予想超
• インバウンド観光客増加による来場者数押し上げ
• 次なる大型投資計画の発表

強みとリスクの整理

強み	リスク
ブランド力	バリュエーション高
価格決定力	天候・パンデミック
インバウンド追い風	為替変動

【8】日本マクドナルドホールディングス（2702） — 外食大手、デフレ耐性とブランド力

事業内容

ハンバーガーレストランチェーン「マクドナルド」の運営（直営及びフランチャイズ方式）。

不安定な市場で輝きを放つ理由

低価格帯〜高付加価値まで幅広いメニュー、強力ブランド、効率的店舗運営で景気変動・デフレ環境にも強い。生活密着型外食で安定需要が見込め、株主優待も個人投資家に人気。

バリュエーション・株価（参考）

指標	参考値
想定株価	6,000円
最低投資額(100株)	約60万円
PER	30倍
PBR	3.5倍
ROE	12%
ROA	9%
配当利回り	0.7%

選定理由

外食産業で圧倒的なブランド認知度と集客力、価格戦略・新商品開発も巧み。景気後退懸念の高まる「不安定な市場」ではデフレ耐性企業の価値が見直される。

ザラ場で上昇する理由（直近ニュース影響）

• 月次売上データ好調（客数・客単価伸び）
• 新メニューのヒット・効果的キャンペーン
• 原材料価格安定化、デリバリー拡大

強みとリスクの整理

強み	リスク
デフレ耐性	原材料インフレ
株主優待	人件費増
強固なフランチャイズ網	食品安全リスク

【9】任天堂（7974） — ゲーム大手、強力IPと次世代機への期待

事業内容

家庭用ゲーム機（Nintendo Switchなど）及びソフトウェアの開発・製造・販売。キャラクターIPビジネスも展開。

不安定な市場で輝きを放つ理由

「マリオ」「ポケモン」「ゼルダ」など世界的IPは景気変動の影響を受けにくい安定収益源。現行機サイクル末期でも次世代機への期待感が株価を下支え、市場不安定下でも個別材料で動意づく可能性。

バリュエーション・株価（参考）

指標	参考値
想定株価	7,100円
最低投資額(100株)	約71万円
PER	18.5倍
PBR	3.1倍
ROE	17%
ROA	11%
配当利回り	2.4%

選定理由

強力IPと次世代機期待の二大魅力を持つ。市場が方向感に乏しい時でも同社独自の材料（次世代機発表など）で注目を集める「灯台」となり得る。

ザラ場で上昇する理由（直近ニュース影響）

• 次世代ゲーム機のスペック・発売時期・価格の公表
• 人気IP活用の新作ゲーム大ヒット・映画化
• 円安による海外収益の円換算額増加

強みとリスクの整理

強み	リスク
強力なIP	ハード世代交代
次世代機期待	為替（円高）
キャラクタービジネス拡大	開発遅延

【10】KDDI（9433） — 通信大手、安定収益と成長領域への投資、高配当

事業内容

大手総合通信事業者。「au」ブランドの携帯電話サービスに加え、光回線、エネルギー、金融、DX支援など多角展開。

不安定な市場で輝きを放つ理由

通信事業という生活インフラを基盤とした安定的収益力とキャッシュフロー創出力が「盾」、法人向けDX支援・金融・エネルギーといった成長領域投資が「矛」。連続増配の株主還元姿勢も魅力。

バリュエーション・株価（参考）

指標	参考値
想定株価	4,500円
最低投資額(100株)	約45万円
PER	14.5倍
PBR	1.9倍
ROE	13.5%
ROA	5%
配当利回り	3.4%

選定理由

社会インフラの安定性と成長分野投資の将来性を兼備。高配当利回りと連続増配が不透明市場で投資家に安心感を与え「嵐の中の灯台」となる。

ザラ場で上昇する理由（直近ニュース影響）

• 法人DXソリューションの大型案件獲得・成長戦略発表
• 金融子会社・エネルギー事業の業績上振れ
• 通信料金競争の沈静化、5G収益化

強みとリスクの整理

強み	リスク
ディフェンシブ性	通信料金規制
非通信事業成長	非通信投資の収益化
連続増配	通信障害リスク

投資判断にあたっての注意点

上記にご紹介した銘柄は、現時点での情報に基づき不安定な市場で輝きを放つ可能性を秘めた企業です。ただし、これらが必ずしも本日ザラ場で上昇することを保証するものではありません。ディフェンシブ銘柄でも市場全体の大きな変動には影響を受ける可能性がありますし、個別の悪材料が出れば株価は下落します。

市場全体の地合い、ニュースフロー、個別銘柄の需給バランスなど、多くの要因が株価に影響します。

よくある質問（FAQ）

Q. 不安定な市場で「ディフェンシブ銘柄」を選ぶ基準は？

A. PER・PBRの割安感、配当利回りの高さ、景気変動への耐性、キャッシュフロー創出力の4点を中心に評価します。本記事では加えて独自ブランドや技術力も重視しました。

Q. NTT（9432）とKDDI（9433）はどう使い分けるべき？

A. どちらも高配当の通信大手ですが、NTTは株価が低位で単元買いしやすく長期積み立てに向き、KDDIは金融・エネルギーなど非通信事業の比率が高く成長性も狙えます。

Q. INPEX（1605）は原油価格に左右されやすいのでは？

A. その通りで、原油・ガス価格は業績の大きな変動要因です。ただしPBR0.6倍台の割安感と安定株主還元が下値を支える「盾」として機能しやすい点が魅力です。

Q. オリエンタルランド（4661）や任天堂（7974）はPERが高いが買っていい？

A. 高PERはブランド・IPによる高い将来成長期待を織り込んだ水準です。調整局面での押し目買いや、時間分散で買い付けるアプローチが有効と考えられます。

Q. 単元未満株でも買えますか？

A. 主要ネット証券では単元未満株（S株・ワン株）の取り扱いが広がっており、高単価銘柄でも少額から分散投資が可能です。

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• NTT（9432）：通信最大手のディフェンシブ大型株
• アステラス製薬（4503）：高配当ディフェンシブ製薬
• INPEX（1605）：資源・エネルギー株の代表格
• 伊藤忠商事（8001）：総合商社のバリュー株
• HOYA（7741）：光学・半導体ニッチトップ
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• KDDI（9433）：通信＋非通信成長の高配当株

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